2月6日这天，北京商报记者刘宇阳透露了个消息。这两天，上海证券交易所和深圳证券交易所都在忙活，它们给2026年版的《发行承销违规行为监管指引》做了修订，完善了监管的相关内容。上交所和深交所这就把新旧的对比情况亮了出来。这次改动没有把原来的框架推翻，而是针对一些具体条款进行了增补和优化。以上交所为例，他们主要做了这几件事：一是在总则部分明确了自律管理的原则，坚持分类处置、精准监管、科学问责，让处罚能和过错程度相匹配。二是把整改的要求说得更清楚了，告诉那些被处理的对象该怎么自查整改。三是把违规行为的量化处罚标准细化了不少。这里面涉及到几种情况：像违规情节到底多重，要看有没有引发负面舆情、有没有损害社会公共利益；还有哪些是该从重处罚的，比如涉及到资本市场行贿或者受贿的；哪些是可以从轻减轻或者免予处罚的，比如采取了有效措施减轻不良影响、中介机构勤勉尽责查清楚了的。四是把发行承销环节里的具体违规情况也补全了。比如证券公司写的新股投资价值研究报告有没有违规？研究报告里说的盈利预测实现情况和中长期股价表现情况该怎么事后监管？这些细节都要弄明白。至于深交所那边也提到了五条修订内容，和上交所的差不多，也是完善监管原则、量化处罚认定、加重处理、减轻处理以及投资价值研究报告的监管这些方面。