中国社会科学院农村发展研究所研究员胡冰川表示，化肥成本大概占了粮食生产成本的15%。如果氮肥价格上涨20%到30%，理论上就会推动粮价中枢上升3到5个百分点。这种传导有个明显的时滞：金融市场反应很快，但是农资采购和种植决策调整得花1到2个月，粮价在现货端体现出来又得3到9个月。当前正是北半球春耕备肥的关键期。中国人民大学吴玉章讲席教授、国家粮食安全战略研究院院长程国强对中新经纬分析称，如果中东地区的冲突进一步升级，可能会出现三种情况。短期缓和的话，靠外交斡旋或者军事护航把海峡重开，价格就能回调，春耕缺口也能控制得住；中期要是持续1到3个月，全球尿素缺口可能达到千万吨级，氮肥价格也会再创新高，北半球主粮可能减产2%到5%，粮价甚至可能重现2022年的峰值；要是长期升级变成了能源战，就会导致“能源—化肥—粮食”三链断裂，进而引发全球通胀失控，发展中国家粮食安全危机还会加剧。更需要警惕的是区域性粮食危机出现的可能性正在上升。程国强指出印度以及很多非洲、东南亚发展中国家高度依赖中东的化肥供应，肥料一旦断供就会直接导致单产锐减、本地粮价上涨。胡冰川也认为虽然全球总量供应尚可，但是如果冲突长期化导致成本一直涨上去，那些高度依赖进口的发展中国家还是可能面临局部性的粮食安全压力。 面对这种地缘风险频繁的态势，调整应对策略已经成了全球化肥和粮食市场的共识。程国强建议建立覆盖重点品种的国家级肥料储备，储备规模至少要满足春耕旺季3到6个月的需求；鼓励大家在局势稳定的地区投资新产能；发展绿色氨技术来降低对化石能源的依赖；通过测土配方施肥和生物肥料替代的方式从源头减少进口需求。这场冲突给全球粮食安全敲响了警钟：粮食安全从来都不是单纯的农业问题，而是跟地缘政治、能源供应、国际贸易深度交织在一起的系统性课题。 当中东战火重燃，霍尔木兹海峡成为全球焦点的时候，市场嗅到的不只是石油的气息，还有化肥与粮食的烟火味。卓创资讯3月5日发布报告显示，截至3月4日中东尿素价格已经涨到了597美元/吨，比2月27日上涨了23%。Wind显示当地时间3月5日芝加哥期货交易所的小麦、玉米、大豆三大农产品主力合约都呈现上涨态势，其中小麦涨了快3%。国内方面截至3月6日收盘，中证化肥农药指数涨了2.78%，国证粮食产业指数涨了3.30%，中证农业主题指数涨了3.83%。远在中东的战火正迅速沿着全球供应链牵动着全球餐桌。要搞清楚资本市场化肥和粮食板块上涨的原因，首先得看清中东在全球农资供应链中的位置。中信建投证券在最近的研报里说这里是全球重要的天然气和氮肥生产区域——伊朗拥有约1183万亿立方英尺的天然气探明储量，占了全球总量的17.1%，仅次于俄罗斯。据美国能源信息署(EIA)估计2024年通过这个海峡运输的液化天然气中有83%会销往亚洲市场。 商务部研究院研究员白明进一步分析了两条传导路径：一是石油和天然气的供应情况；二是物流通道。海湾国家既是全球主要产油国又是天然气生产大国，上游供应不稳下游化肥生产肯定要受波及。有些中东国家在本土加工的化肥得经过霍尔木兹海峡运出去，海峡要是被封锁物流运输就会直接受阻。跟俄乌冲突比起来这次中东局势的影响逻辑有点不一样。胡冰川认为俄乌冲突直接冲击了全球化肥的生产与贸易主体造成了中长期结构性缺口；而现在的中东局势主要影响运输通道和能源预期除非航道一直被堵着否则全球化肥实际供给能力没怎么减少风险更多体现在短期冲击上。 影响区域方面白明对中新经纬指出2022年俄乌冲突后欧洲被迫调整了能源供应格局已经有了一定应对准备；而亚洲的日本、韩国等国面对霍尔木兹海峡紧张局势反应可能会更慌乱些。从市场反应看粮价里已经包含了一部分地缘政治风险溢价但胡冰川说这溢价幅度有限最多也就是几个百分点。相比之下化肥价格上涨对粮价的成本传导效应更值得关注。 这次事件凸显出一个道理：粮食安全从来都不是单纯的农业问题而是和地缘政治、能源供应、国际贸易深度交织在一起的系统性课题。面对地缘风险频繁发生的情况调整应对策略已经成了全球化肥和粮食市场的共识。我们应该建立覆盖重点品种的国家级肥料储备规模至少满足春耕旺季3到6个月需求；鼓励在局势稳定地区投资新产能；发展绿色氨来降低化石能源依赖；通过测土配方施肥和生物肥料替代从源头减少进口需求。这场冲突给我们敲响了警钟：粮食安全从来不是简单的农业问题而是与地缘政治、能源供应、国际贸易深度交织的系统性课题。