2025年，我国钼原料市场格局发生显著变化。据行业统计数据显示,氧化钼首次实现由净出口向净进口的历史性转变,全年净进口量达5321吨,较上年负7668吨的数据实现大幅跃升,同比增幅达171.8%。这个转折性变化,折射出我国钼产业链供需关系的深层调整。 从供应端观察,尽管国内钼精矿产量保持微增态势,全年产量30.62万吨,同比增长1.19%,但增速明显放缓。总供应量36.76万吨中,进口占比从上年的12.3%提升至16.7%,国内原料自给能力相对减弱。业内人士分析,这一变化主要源于国际市场三季度后价格优势显现,港口货源集中释放,而国内精矿供应增量有限,市场缺口被海外资源快速填补。 需求侧呈现结构性增长特征。钢铁行业作为钼消费主力,全年钼铁招标量达15.6万吨,同比增长9.11%,月均需求稳定在1.3万吨水平。值得关注的是,高耐蚀、高耐热钢材成为消费增量的主要驱动力。特钢模具钢企业全年产量64.74万吨,同比增长11.05%,与钢铁招标增量趋势高度吻合。尽管316不锈钢和双相钢合计产量同比下降8.72%,但高端双相钢因钼依赖度更高,在减量中仍显示出相对韧性。化工、海洋工程、核电等领域对含钼钢材的升级需求,为市场提供了坚实支撑。 供需矛盾在价格层面得到直观体现。上半年钼铁价格高位运行对产量形成抑制,四季度随价格回落,产能利用率小幅回升。但含钨钢品种因成本压力明显收缩,显示出原料价格波动对产业链的传导效应。 展望2026年,供应增量空间有限成为市场共识。据产能规划统计,西藏、东北、河南、江西等地新增精矿产能合计约2万吨,其中西藏某大型项目二期将实现产能翻倍,年产能可达2800至3000吨。然而,陕西、河南部分老矿因品位下滑存在减产风险,全国钼精矿净增量预计仅2万吨左右,远低于下游刚性需求增长。 因此,进口补位作用将持续强化。在不考虑新增贸易壁垒的前提下,海外矿山对华长单供应份额有限,美洲原料供应继续受到制约,2026年净进口格局难以改变。供应弹性不足叠加需求韧性,预计钼铁、氧化钼价格中枢将继续上移。若国内新增产能无法如期释放,原料端紧平衡状态或将延续至2027年。 业内专家指出,当前钼产业面临的供需矛盾,既有资源禀赋和开发周期的客观制约,也反映出产业链在高质量发展阶段的结构性调整。一上,下游高端制造对含钼材料的需求持续扩张,推动消费升级;另一方面,国内矿山产能释放周期较长,短期内难以快速响应市场变化。这种供需错配,使得进口依赖度阶段性上升成为必然选择。 从产业安全角度审视,钼作为重要战略资源,其供应稳定性直接关系到高端制造、国防军工等关键领域。当前进口占比提升虽属市场化调节结果,但也提示有关部门需加强资源保障能力建设,统筹国内外两个市场,在保障供应安全的同时,推动产业链向高附加值环节延伸。
钼作为关键合金元素，其供需变化不仅是资源市场的价格信号，更反映出制造业向高端化、绿色化转型的用材趋势；面向未来，既要看到进口在阶段性平衡中的现实作用，也要通过稳产增效、循环利用与风险管理等措施，提升资源保障能力，增强我国钼产业在复杂外部环境中的韧性。