近期，多家保险公司陆续披露了2025年专属商业养老保险的结算利率数据。数据显示，该类产品整体表现稳健，收益率普遍维持在3%以上，部分产品甚至达到4%以上。这个表现明显优于同期个人养老金存款产品，展现了其在当前低利率环境下的独特优势。 从产品设计来看，专属商业养老保险分为积累期和领取期两个阶段，并提供稳健型与进取型两种投资组合供投保人选择。据统计，目前已有37款产品公布了2025年结算利率。其中，稳健型账户收益率区间为1.5%-4.01%，平均值为3.2%；进取型账户收益率区间为0.75%-4.02%，平均值为3.12%。，国民养老和新华养老旗下的部分产品收益率均超过4%，成为市场亮点。 分析人士指出，专属商业养老保险的稳健表现主要得益于其科学的资产配置策略。保险公司普遍采用"固收打底、权益增强"的投资模式，通过配置超长期地方政府债、高等级信用债等资产锁定基础收益，同时适度配置高股息蓝筹股和公募REITs等另类投资品种以增厚收益。这种长期投资策略使产品能够穿越经济周期，获得稳定的"期限溢价"。 与往年相比，2025年一个显著变化是稳健型账户的表现普遍优于进取型账户。以人保寿险旗下产品为例，其稳健型账户收益率为3.3%，而进取型账户为3.02%。这一现象反映出在当前市场环境下，保守型投资策略可能更具优势。 尽管整体表现稳健，但对比历史数据可以发现，专属商业养老保险的收益率呈现逐步下降趋势。2022年前后，部分产品收益率可达5%，而如今超过4%的产品已属稀缺。这一趋势与整个保险行业预定利率下行的背景相吻合。
2025年专属商业养老保险的表现，展现了该产品我国养老保障体系中的重要作用。在经济增速放缓和利率调整的背景下，这类产品仍能保持相对稳定的收益，既表明了保险机构的投资管理能力，也受益于产品的长期特性。随着人口老龄化加剧，居民养老需求日益增长，作为第三支柱的重要组成部分，专属商业养老保险将在完善养老保障体系、满足多样化养老需求上发挥更大作用。保险公司需要继续优化投资策略，加强风险管理，为投保人提供更稳定、可持续的收益，促进市场健康发展。