前段时间忙得脚不沾地，好消息是有活干、有薪水拿，就是分享的内容少了点。刚好有个朋友发来个投资组合的策略，我仔细研究了下，觉得挺有意思，顺手就分享给大伙儿看看。这是达里奥全周期策略的一个简化版，为了追求更高的收益率，波动率自然也大了点。组合里没有放债券，而是拿了黄金现货和纳斯达克指数来凑数。 朋友用Excel跑了个回测，时间拉得挺长，从1991年一直算到2024年。这34年里，纳斯达克这只基给的年化收益是6.6%，虽说不算特别高，但单年最大回撤也挺吓人的，达到了-40.5%。 再看黄金这边，年化收益率是5.7%，没输太多，最大回撤也才28%。 如果你想搞个最最简单的玩法，把纳指和黄金对半掺合一下，年化收益立马就能达到10.2%——这数字可比那两个单品种都强多了。关键是风险也变小了，单年最大回撤直接从-40.5%降了不少，变成了-22.1%。 这结果估计会让不少人大吃一惊吧？特别是对于那些觉得纳指长期能跑赢12%、黄金这几年也能冲到10%的人来说，这三十多年的数据打了他们的脸。 当然，这种配置思路只是个参考，大家完全可以结合自家情况去优化。比如把纳斯达克换成红利指数也能行，或者把比例调成65：35也不错。