近期A股市场震荡分化，公募机构加速通过实地调研挖掘投资机会；据统计，3月前18天已有144家公募机构展开密集调研，覆盖电子、机械设备、计算机等12个重点行业。其中，电子行业以28家被调研企业、253次调研量位列第一，晶晨股份单日吸引48家机构集中调研，创下月度最高纪录。 市场分析人士指出，本轮调研热潮呈现三大特征：首先，AI技术驱动的产业升级成为主线，从基础硬件PCB（如深南电路）到智能应用终端（如德赛西威机器人业务），全链条企业均获深度关注；其次，传统高端制造领域持续受青睐，机械设备行业172次调研量排名第二，光力科技等7家企业单月获超10次调研；第三——头部机构策略分化——嘉实基金聚焦科技板块，富国基金同步加码闰土股份等传统行业龙头，显示“新旧动能并重”的投资逻辑。 深层次原因于政策与市场的双重驱动。一上，国家近期出台《数字经济2024年重点工作计划》，明确要求加强AI芯片、工业母机等关键领域投入；另一方面，全球科技竞争背景下，国内电子元器件、汽车电子等产业链自主可控需求激增。以德赛西威为例，其展示的AI Cube智能基座技术已应用于多家车企新一代车型，反映出产业端对智能化的迫切需求。 这种趋势或将持续影响资金配置。目前47家活跃调研机构中，超六成将电子与计算机行业作为首选，部分基金经理透露正逐步提升半导体设备板块仓位。但风险亦需警惕——部分被热捧个股动态市盈率已超行业均值150%，交易所近期对异常交易行为的监管提示，表明市场需防范概念炒作风险。
公募机构的密集调研反映了市场在结构性调整中对确定性的追求——既要抓住产业升级的长期机遇，也要防范预期透支带来的波动风险。未来，那些在技术、产品、客户和公司治理上具备持续竞争优势的企业，更有可能获得机构青睐并在长期配置中胜出。