问题——从增量扩张转向存量博弈，“拼价格”难以支撑高质量增长； 商用车作为服务运输与生产的关键装备，被称为“国民经济的血脉”，其需求与基础设施建设、物流景气和宏观经济运行高度有关。与偏消费属性的乘用车不同，商用车更具生产资料属性，购置者通常以车辆出勤率、能耗、维保、残值等构成的全生命周期成本为决策核心。当前市场一方面呈现温和复苏，另一方面结构性分化加剧，传统依赖周期与规模的增长方式边际效应减弱，行业正告别“躺赚”逻辑，竞争焦点转向“用更低的综合成本提供更高的运营价值”。 原因——政策托底、技术进步与全球需求变化叠加，推动竞争逻辑重塑。 从总量看，2025年我国商用车产销分别达到426.1万辆和429.6万辆，同比分别增长12%和10.9%，市场重回400万辆台阶。进入2026年，受春节等季节性因素影响，行业短期波动，但1—2月累计产销仍实现同比增长，延续稳健开局。支撑复苏的力量既包括相关政策对更新与投资的带动，也包括海外市场需求与我国制造体系竞争力提升带来的增量。 更深层的变化来自新能源化突破。2025年新能源商用车国内销量达87.1万辆，渗透率升至26.9%，并在年末出现更高水平的月度渗透。这标志着新能源商用车正由以政策牵引为主，转向以成本与效率驱动为主。尤其在重卡领域，新能源重卡销量突破23万辆，渗透率接近三成，经济性逐步“算得清、跑得通”。在典型工况下，纯电重卡凭借能耗成本优势与运营场景匹配，正在形成可复制的商业模式。当前技术路线以纯电为主，氢燃料电池、甲醇动力等在长途、极寒等特定场景提供补充，也为多元化能源体系预留空间。 同时，出口增长推动企业从单纯卖产品转向输出体系。2025年商用车出口约106万辆，同比增长17.2%，出口占比提升至约四分之一。出口市场既包括独联体、东南亚、中东和非洲等传统区域，也在欧洲、拉美等市场出现新的拓展。更值得关注的是，一些企业通过建设海外KD工厂、完善本地服务网络，推动“产业链、服务链、供应链”协同出海，竞争从价格优势转向体系能力比拼。 影响——用户决策更理性，企业竞争从“卖车”转向“卖解决方案”。 存量竞争环境下，用户端的采购逻辑更加精细化：车辆不仅要“买得起”，更要“用得省、跑得多、停得少”。这直接推动主机厂在产品开发、能源路线、售后服务与金融方案上进行系统重构：一是围绕全生命周期成本进行产品定义，通过低能耗、高可靠、易维保提升运营效率；二是加速补齐补能与服务短板，形成覆盖干线、城配、矿山、港口等多场景的适配能力；三是数据化、网联化能力的重要性上升，车队管理、能耗管理、预防性维护等成为新的价值来源。 对行业而言，结构分化将深入加剧：具备研发、供应链、渠道服务与全球化运营能力的企业更容易获得份额；同质化严重、缺乏场景化解决方案的企业则面临盈利压力。重卡作为周期与利润的关键板块，轻卡作为规模与流量的重要支撑，客车在公共交通和团体通勤等领域的更新需求，也将在新能源与出口变量作用下出现不同节奏的变化。 对策——把“价值战”打到产品、服务与体系能力上。 业内人士认为，商用车“价值战”关键在于从单点竞争转为体系竞争：其一，强化场景化产品力，围绕干线物流、城配运输、工程运输等不同工况建立差异化产品矩阵，提升可靠性与能效水平，降低停运损失；其二，完善新能源生态，推动补能网络、维保体系、二手车与残值评估等配套协同，提高用户采用新能源车辆的确定性；其三，打造全链条服务能力，以金融租赁、保险、维保、车队管理等组合方案，提升客户粘性与运营效率；其四，推进高质量出海，遵循本地法规与标准，强化本地化制造、服务与供应保障，稳步从“产品出海”迈向“品牌与体系出海”。 前景——温和复苏仍需韧性支撑，高质量发展将取决于效率与创新。 综合来看，商用车市场在政策支持、更新需求释放及出口增长带动下具备继续修复的基础，但在存量竞争背景下，行业更需要以技术进步和运营效率提升来对冲波动。新能源化的渗透提升和重卡电动化的经济性验证，有望持续推动结构升级；出口模式的迭代，则将进一步检验企业在产品适配、质量稳定、服务响应和合规经营诸上的综合能力。未来一段时期，行业增长的“含金量”将更多体现在单位运营成本的下降、运输效率提升以及全球化布局深化上。
中国商用车产业正站在新的历史节点。从"躺赚"时代向价值竞争时代的转变，既是挑战也是机遇；市场规模的稳定和结构优化、新能源渗透率的快速提升、国际竞争力的增强，都表明这个产业正在进行深刻的自我革新。在这个过程中，那些能够准确把握客户需求、持续创新商业模式、有效控制全生命周期成本的企业，必将在激烈竞争中脱颖而出。商用车产业的未来，不在于规模的简单扩大，而在于价值创造能力的不断提升。