就在中东炮火纷飞的时候，氦气的价格竟然给人吓了一跳。这不光是卡塔尔那边天然气加工受影响这么简单，整个市场的脆弱性全都露出来了。这东西虽然看着不起眼，可它对半导体、医疗成像这些行业太重要了。根据Kornbluth Helium Consulting的Phil Kornbluth说，中东危机一开打，现货价格立马翻倍，买家们就跟疯了一样抢货保供应。卡塔尔能源公司上周直接宣布要停掉年产7700万吨的LNG设施，运输也说遇到不可抗力了。大家都知道卡塔尔是全球第二大LNG出口国嘛，氦气又是加工天然气的副产品，LNG一停气也跟着没了。卡塔尔能源大臣Saad al-Kaabi说了，就算这仗马上停了，运输恢复正常也得等个几周到几个月的时间。美国地质调查局的数据显示，2025年卡塔尔产了大概6300万立方米的氦气，全球一年也就1.9亿立方米左右。这意味着卡塔尔一个国家的产量几乎占了全球的三分之一。IndexBox的Aleksandr Romanenko算过一笔账，如果这种情况再拖下去，市场上每个月要少520万立方米的氦气。 这个市场本来就没多少备用产能和储存空间，这下一断供买家们就没辙了。这个东西跟别的大宗商品不太一样，主要是靠长期合同卖货，现货市场不透明得很。Phil Kornbluth说这种方式的坏处就是价格信号反应特别慢。AKAP Energy的Anish Kapadia也提到现在初步迹象是现货价格涨了大概50%，要是持续下去价格肯定还会暴涨，甚至可能重新摸到之前超过2000美元/千立方英尺的高点。Aleksandr Romanenko还细算过不同天数的停产能涨多少价：如果只停一个月，交付的氦气价格可能涨10%到20%；要是停个60到90天呢？那价格就能涨到25%到50%，尤其是那些没签长期合同的买家更惨。AKAP Energy警告说要是一直断供的话价格可能破2000美元/千立方英尺。 Avanti的Chris Bakker补充说这东西有个特殊点：它得液化才能运过去，而且路上会慢慢蒸发掉。“它是个商品没错”，他说，“但也有个存储窗口的问题。”按照全球惯例把它液化之后送过去呢？“理论上你只有45天时间把它送到客户手里。” 业内人士都知道要是供应真不够用了在分配的时候肯定先照顾那些关键行业。Phil Kornbluth说像核磁共振系统、火箭这些工业绝对能拿到100%的需求量，半导体制造商也能保住95%。至于那些排在后面的用途比如焊接、潜水设备还有吹气球的那些事儿估计就得大幅度砍减量了。 韩国那边上个月金荣培议员也发过警告说美国跟伊朗干起来可能会把半导体的关键材料给断了。为了防着点事儿大三星电子和SK海力士这些韩国大公司现在都在查库存情况呢。 日本岩谷株式会社倒是挺稳当的目前没听说他们那边有啥问题这主要是因为他们在美国也有进货而且在日本和美国都有库存存着呢。AKAP Energy的Kapadia还提了一下像法国的Air Liquide、林德集团还有空气化工产品有限公司这些平时从卡塔尔进货的公司这次受影响肯定最大。 空气化工产品有限公司说了正在想办法保供应但具体细节没透露液化空气集团表示他们还有别的洲的货源加上欧洲的大洞穴储存所以相对安全点。 Phil Kornbluth也提到日本岩谷株式会社这次估计也会有点麻烦Kapadia补充道如果这次断供时间长了别的地方的氦气生产商可能会受益。 埃克森美孚现在是除了卡塔尔之外最大的生产商了加拿大的North American Helium还有Helix Exploration和Blue Star Helium这些小公司以后的生意肯定会更红火些（财联社）。