国信证券那边出了份报告，说这次锂行业的供需情况比较紧张，库存又少，觉得春季行情值得关注。智通财经APP也拿到了消息。报告里讲，动力电池跟储能电池现在一起发力，估计到2026年全球锂需求能冲到200万吨LCE左右。另外国内锂电池出口退税也调了，把2026年4月1日到12月31日这一段时间的退税率从9%降到6%，还准备从2027年1月1日起彻底取消出口退税。这就会让厂家去抢着出口，需求提前集中释放，搞得锂行业的供需关系越来越紧。 之前大家去库存去了好几个月，现在国内锂盐的库存周期连一个月都撑不住了。这么紧张的供需局面下，库存短缺的问题肯定会越来越明显。国信证券预测短期锂价还得往上涨，有可能突破20万元/吨。 关于供给方面，海外情况比较复杂：澳洲的锂矿产能慢慢释放，停了的那些项目恢复得慢，起码得一个季度才能真产出来；南美那边新上了很多盐湖项目，产能爬坡不如预期快；阿根廷、玻利维亚和智利这三个国家想搞个“锂欧佩克”，想拿住定价权；非洲津巴布韦那边2月25日突然发通知说暂停原矿和锂精矿出口，就是为了加强监管。这个政策还得跟当地政府谈，时间上看短期内对供给会有影响。 国内这边也是问题不少：锂辉石矿还没到大规模放量的时候；锂云母矿供应的干扰因素还没完全消除。特别是2025年下半年得把原来的“陶瓷土”采矿证换成“锂矿”证，因为2025年7月1日生效的新《矿产资源法》把锂定为独立矿种了。像枧下窝那个项目虽然拿到了采矿证正在重新申请安全生产许可证，但啥时候能复产还没定；宜春那边还有七座锂矿也在办手续。这期间厂子要是停产了，供给就更紧张了。 需求方面也有好消息：国内动力电池估计会迎来旺季需求，储能电池更是个重要的边际变量。储能电池从去年下半年开始需求超预期了，今年年初势头也不错；动力电池年初因为补贴退坡加上淡季消费有点冷，但从3月份开始应该能迅速回暖。 看供需平衡表的话，2026年全球供需都在200万吨LCE左右差不多持平。要是需求超了预期，缺口就会很明显。再加上资源供给前低后高、需求有季节变化这几个因素一凑一块儿，价格很容易就涨起来。 他们看好近期锂价继续涨，能到20万元/吨以上。重点关注的标的有赣锋锂业、天齐锂业、盐湖股份、中矿资源、永兴材料、华友钴业、盛新锂能、雅化集团、大中矿业和国城矿业。不过还是有风险提示：万一终端需求没那么好；或者全球锂资源开发速度太快超出了预期。