英伟达（NVIDIA）已经把苹果（Apple）从台积电（TSMC）最大客户的位子上挤了下来。Team Green在搞AI基础设施建设，这个全球最大的芯片需求是空前的。现在英伟达在台积电的总收入里占了19%以上，未来两家还会加深合作。TSMC一直是世界上最大的无晶圆厂半导体供应商，靠的是摩尔定律单枪匹马给世界提供AI算力。苹果这些年因为要做先进的A系列和M系列芯片，一直是TSMC的大客户。但现在AI热潮来了，英伟达带来的需求实在太大，才短短几年就把苹果的位置给夺了。 分析师Dan Nystedt透露，到2025年英伟达的收入比例会超过19%，达到234亿美元，几乎是2024年的两倍。苹果以前因为在SoC开发和供应链上跟TSMC关系密切，一直排在首位。TSMC的产能让英伟达在几乎所有的AI产品线里份额猛增。有意思的是，黄仁勋早在2015年就向张忠谋承诺过要成为TSMC的最大客户，当时英伟达还很小。每次英伟达CEO去台湾访问都要说TSMC供应链对AI多重要，甚至说没了TSMC就没了NVIDIA。这种亲密关系让英伟达比其他竞争者更有优势。 往后看，英伟达在台积电收入里的占比肯定还得升，因为它离不开最先进的工艺。Vera Rubin现在用的是3nm工艺还有它的改进版，Rubin Ultra以后要用N2（2nm）。接着Feynman要用A16（1.6nm），同时先进封装也会在产品里用得更深。很明显现在的AI供应链太依赖台积电这个单一家伙了。虽然这家台湾公司能满足市场需求，但大家都把它看成是地缘政治限制下的大瓶颈。以后NVIDIA跟TSMC怎么合作值得盯着看，到时候搞基建可能会变得更激进。