北交所今天给大伙儿发了一份专题报告，说工程机械这行业的复苏劲头是越走越稳，给大伙儿提了个醒，多盯着北交所的工程机械板块。这份报告足足有21页厚。报告里头讲，行业是从2025年下半年开始慢慢回温的。等到了2026年1月，国内挖掘机销量还有出口数据同比大涨了不少，这就说明行情来了拐点。国内市场虽说稳中向好，国际市场那边也因为欧美基建又搞起来了，“一带一路”沿线国家的投资也在扩大，搞得矿山、水利那边的需求越来越旺。龙头企业靠着性价比高、技术硬，在全球市场上也吃得开。 电动化和智能化这两个大方向成了行业赚钱的引擎。到了2025年，咱们国家卖出去的新能源矿卡估计能冲过2000台这个坎儿，无人驾驶矿卡用的人也越来越多，规模效应明显。这种趋势下，北交所的产业链可齐全了，不管是整机还是零配件材料，都有好多做小巨人的企业在里头。这些企业正好赶上了行业复苏和技术升级、国产替代这两大好事儿。 整机这块儿主要盯着非公路自卸车和隧道施工装备。五新隧装是靠收购别的公司把业务线补全的；同力股份则是在新能源、无人驾驶还有走出去这三块上下功夫；做核心器件的万通液压在液压油缸上钻研很深，还搞出了油气弹簧这种新产品；泰凯英是工程子午线轮胎的行家头一号；做零件材料的林泰新材把进口湿式纸基摩擦片的垄断给打破了；利通科技是液压胶管的老大。 这些企业都有自己的独门绝活，正好对上了行业发展的路子。总而言之，北交所这些公司都在细分领域使劲儿琢磨事儿，也能享受到工程机械行业周期性回暖带来的好处。 不过报告里还特意说了一句，国内现在能买到的设备都是2016年到2020年那时候买的老古董该换了。国家还给了“大规模设备更新”的政策推动。不过国内保有量也差不多饱和了，所以复苏的速度稍微慢点；而海外那边因为美联储降息、欧美基建回暖、“一带一路”的钱袋子鼓起来了，再加上矿山水利这些地方的活儿一直都很红火。 说到未来走势，《工程机械》杂志那边也分析了一下明年1月的情况。