昨天A股市场还在玩轮动呢，机构赶紧出来喊话，说别再非理性炒作了。到周四收盘，沪深两市一共卖了2.6万亿的货，虽然比前天少点，不过还是有3000多只股票涨了，说明大家情绪还是稳当的。 你看那个盘面，热点跑得那叫一个快。因为国际局势和经济预期不咋地，黄金、油气这些避风险的板块还在强势表现。科技那边呢，半导体和算力硬件也没闲着，资金都往那边跑。化工那边更热闹，分散染料和钛白粉在低位也补涨了一波。有分析师说了，现在钱在板块之间跑得飞快，大家不追高了，就看重谁能轮着当龙头。 虽然有些热门概念还挺活跃，但大家追高的胆子明显变小了。有研报就提醒说，贵金属涨这么猛全是因为怕这怕那。如果以后贵金属价格再晃荡一下，相关股票肯定得大跳水。这其实反映出投资者心里挺矛盾的，既想找结构性的机会，又怕估值太贵了。 今天最值得看的就是上市公司的业绩预告了。好多公司都发了2025年的业绩预报，人工智能和绿色能源这些国家重点扶持的行业开始有真金白银入账了。天孚通信预计净利润能涨40%到60%，公司说这主要是因为人工智能和数据中心建得太快了，带动了光器件的需求。 大金重工那边更夸张，2025年净利润预计能飙到121.58%到153.23%。公司主要是因为海外海上风电的单子多了不少，项目附加值提上来了。德明利的存储芯片也赶上了好时候，预计净利润能涨85.42%到128.21%，公司说是因为三季度开始人工智能需求大增。 至于那些瞎炒概念的股票，监管的手也伸过来了。志特新材就发了公告说股价涨得太离谱了，完全不沾边基本面。他们说了自己不是搞人工智能和量子科技的主儿，要是股价再疯涨就再停牌检查一下。这说明上市公司还是很有责任感的。 从大面上看，现在的A股有点矛盾。一方面是高端制造、绿色能源这些产业的业绩确实在变好；另一方面呢，市场里的短期资金还是太浮躁了。这种“业绩驱动”和“情绪驱动”并存的情况，真的挺考验人眼力见的。 外面的美股那边也是利好不断，存储芯片和银行股都挺猛的。这种全球科技产业回暖的信号也给A股打了个样。综合来看现在的A股就是结构性行情还在深化。 业绩好的成长股和受益于环境的周期股轮流上阵。不过也有不少股票脱离了基本面在瞎跑，这也给大家提了个醒：非理性炒作的风险还在呢。 等年报出来的时候就是检验股价成色的时刻了。投资者可得擦亮眼睛，别光盯着热点看。监管部门也在努力完善监控机制和信息披露规则，再加上上市公司自己主动提示风险，大家一起努力让市场变得更健康。 在高质量发展理念的指导下，中国的资本市场应该能在动态平衡中走向长期稳定发展吧！