问题——开工率从高位回落，行业从“紧生产”转向“稳产能” 近期，韩国动力电池产业出现明显放缓迹象。数据显示，韩国三大电池制造商的工厂开工率已从高峰期的水平回落至50%左右。具体来看，LG能源解决方案的开工率从2021—2022年的约70%降至去年的不足50%；三星SDI的产线开工率也从70%左右下滑至接近50%；SK On的开工率则从近90%的高点跌至40%多。业内人士普遍指出，这标志着此前“订单驱动、满负荷生产”的繁荣阶段已经结束。 原因——需求放缓、份额下滑与产能过剩叠加影响 首先，终端需求增长放缓。2021—2022年，在多国补贴政策和车企电动化目标的推动下，全球电动汽车销量激增，带动动力电池订单集中释放，企业开工率普遍维持在70%以上，被称为“超级周期”。然而，近两年受利率上升、消费预期减弱及充电基础设施发展不均衡等因素影响，主要市场的电动汽车增速明显放缓，车企对生产和库存更加谨慎，电池采购节奏也随之放缓。 其次，欧洲市场竞争加剧导致韩国企业份额下降。研究显示，三家韩国企业在全球电动汽车电池市场的合计份额从2024年的18.4%降至2025年的15.4%，今年1月更下滑至12.0%，同比减少4.3个百分点。分析认为，欧洲市场增速放缓和价格竞争加剧是主要原因。此外，韩国企业在匈牙利、波兰等地的生产基地开工率下降，也拖累了整体表现。 第三，产能扩张与需求增长不匹配。为满足北美和欧洲的本地化政策要求，韩国企业近年来加速海外建厂和扩产：LG能源解决方案与美国车企合资建厂；SK On在美国调整合作项目；三星SDI扩建欧洲工厂并在美国推进合资项目。然而，新产线投产初期需经历调试、良率爬坡等阶段，开工率通常较低。当新增产能集中释放而需求未能同步增长时，行业整体开工率自然被稀释。 影响——盈利压力加大，竞争逻辑转变 开工率下降首先推高了生产成本。动力电池制造业特点是重资产、高折旧，产能利用率降低会导致单位成本上升，挤压利润空间，并可能影响企业现金流和投资计划。其次，市场竞争从“抢产能”转向“拼成本、技术和交付”。在价格敏感度提高的背景下，企业需要通过优化材料体系、提升良率和供应链协同来保持竞争力。此外，全球市场份额的波动也迫使企业加强区域化运营能力，在北美和欧洲等地平衡合规要求与本地供应链建设，以降低单一市场波动的影响。 对策——优化产能布局，提升运营效率 面对当前挑战，业内建议采取以下措施：一是调整产能投放节奏，减少低效重复建设，集中资源发展能快速形成规模效应的基地和产线；二是加快新工厂的良率爬坡，通过工艺标准化和数字化管理提高交付稳定性，将新产能转化为有效供给；三是根据客户需求优化产品结构，在高镍、磷酸铁锂、圆柱电池等多技术路线中强化差异化能力，同时加强与车企的合作，通过定点研发和长期采购框架稳定订单。 前景——下半年或现复苏，但取决于效率提升 长期来看，动力电池需求仍具备增长潜力，各国碳减排目标和电动化趋势并未改变。行业周期显示，去年可能是本轮低点，今年上半年仍处于筑底阶段，下半年有望随着新车型推出和市场库存调整完成逐步回暖。然而，复苏的力度和持续性将取决于企业能否在成本控制、海外运营和产品竞争力上建立优势。未来，行业将从规模驱动转向效率驱动，开工率的回升将更多取决于有效订单和盈利能力。
这场全球动力电池产业的调整既揭示了新能源行业发展的阵痛，也预示着更成熟的市场格局正在形成。对韩国电池巨头而言，能否平衡短期产能消化与长期技术储备，将决定其未来竞争力的关键。历史经验表明，真正的行业领导者往往诞生于深度调整后的价值重构之中。