2023年和2024年这两年时间里，全球金融市场发生了很多大事。关于美伊停火谈判，Axios披露说，美国和一些地区斡旋方正在讨论最快本周四与伊朗谈一谈，不过伊朗方面还没回话。大家都很关心这次能不能谈拢，预测市场显示，4月底前达成协议的可能性大概是50%。高盛One-Delta业务的负责人Rich Privorotsky就觉得现在庆祝还太早。他把投资者分成了三类：有一帮人认为美国是在玩拖延战术，等着周末可能打起来；还有些人觉得这信号是真的和平框架进展；剩下的一部分人觉得这是"信号+施压"并行的策略。Privorotsky自己站在第三阵营，说初期谈判大概率没啥实质性成果，两边的诉求差太多。关于霍尔木兹海峡的问题，伊朗让部分船有条件过境，其实就是收过路费放行，虽然能缓解点风险，但这招不太长久。 更重要的是利率波动才是当前的大麻烦。最近美国2年期国债收益率猛涨了约50个基点，创了硅谷银行危机以来最大的一次涨幅。这次国债拍卖也不怎么样，认购倍数创了2024年5月以来新低。欧洲央行也在加息，各国财政压力大得很，搞不好就是个"毒药"。 Privorotsky说这时候买黄金不错。战术上看，市场周一特朗普发推后有了点反弹情绪低点但还低迷着呢。VIX还在26附近晃悠着。这时候进入周末前适度踩刹车是对的。要是明天真能确认谈判启动了，那仓位可以调回中性。 结构上他看好AI这个主题。黄仁勋关于AGI的判断是对的，不过成长股和科技股估值被压得挺低。地区上他偏爱亚洲多头（韩国、台湾、日本），用欧洲头寸来对冲美国的风险。软件板块会继续疲软，关注IGV（软件ETF）的下行突破就行。金融股因为信用风险和收益率曲线问题不太行；医疗保健股还有点吸引力但得看利率配合怎么样。 另外Delta这个ETF还有AGI这个词在他看来也挺重要。对于新兴市场他觉得巴西是个好标的。总之这场谈判能不能成功还得看后面的走势才行。