其实2026年碳酸锂要涨，这事儿大家心里都有数了。海证期货研究院那边的樊丙婷分析师说，这货供需两边都在涨，眼看就要平衡了，有钱的人都承认储能把锂需求推上去了。虽然供应那边有点小毛病，加上大国在抢资源这种长期故事，锂价往后看还是得往上走。不过眼下的日子不太好过，欧洲还有澳洲这些地方的矿山，要是碰上中东那边的乱局或者津巴布韦的禁矿禁令，运营就得跟着慢下来。 算需求那边吧，年初虽然车卖得少了，但单台车带的电却变多了，所以装车量其实还是涨了点。不管是国内还是国外，大家的储能订单都很满。不过中东那边局势不稳，有些项目可能要往后推一推。欧洲为了能源安全肯定得赶紧补新能源的坑。至于节奏嘛，二季度旺季肯定要来一波排产的高潮，但到时候成本能不能顺利转嫁给下游才是关键。 反正做交易的时候既要看方向还要把握节奏。单边策略就是逢低吸货，不过仓位和风险得死死盯着。做期权可以买点深虚的卖看跌，赚点权利金就行。上游卖保、下游买保这种套保方法中等比例搞搞就行。基差就先别看了。月差方面轻仓搞个卖07买09的反套组合。 要是问怎么看的呢？樊丙婷可是海证期货研究所有色金属的专家，统计学硕士出身，工业硅、铜、铝这些有色金属她都搞得很明白。她擅长把数据和基本面结合起来预测走势。 津巴布韦的禁令还没解呢，运输时间长一点的话4到6月份锂矿供应就得掉下去。全球资源保护主义抬头了嘛，各国肯定都在抢地盘。中东的地缘冲突也很头疼，那边石油少了价格就上去了。下游的柴油也跟着涨价还减供应。市场就担心这会影响澳洲等地矿山的正常运作，开采量一缩水运输速度就会变慢。 动力方面年初车销量降得挺多的，但单车带电量上去了。所以按车销算装车量同比是涨的环比是跌的。以旧换新政策这几年一直管用呢。 储能订单国内外都很饱满。中东局势不稳的话节奏可能会先慢后快。 现在市场资金都认可储能能拉动需求增长这一点。供应端局部有点扰动加上大国博弈的长期叙事逻辑很强，这就给锂价上涨提供了长期支撑。 不过现在海外局势反复导致资金都在避险情绪很重的时候快进快出了。这种情况容易导致日内波动很大。