这就聊个咱们都能听懂的事儿。智通财经APP给大家说个消息，浙商证券发了篇研报，他们觉得核聚变这事儿现在特别火，咱们得重视一下那些能卡住位置的企业，还有股价弹性大的标的。 为啥突然这么火？因为AI现在太费电了，可控核聚变作为“终极能源”的地位一下子就高了起来。行业现在已经到了“工程可行性验证”的阶段了，咱们能看到的是各个实验堆都在忙着采购设备、招标和建设呢。这么一来，产业链上游的材料厂商和中游做核心设备的供应商就有订单了。 浙商证券给咱们画了个路线图，说要盯着两条主线走。第一条是搞那些值钱的环节，比如磁体系统、真空室内构件啥的；第二条是跟着“链主”企业走。具体到哪家公司呢？建议大家看看中游设备这块的联创光电（600363.SH）、旭光电子（600353.SH），还有上游材料的永鼎股份（600105.SH）、西部超导（688122.SH）这些。 看看上海闵行区的动作就知道厉害在哪儿了。3月12日他们印发了个行动方案，把聚变能源列成四大未来能源之一。而且那边不光说要研发，还打算把制造和服务都搞起来。路线图定得明明白白的：先搞先导实验堆，再弄示范堆，最后搞商用堆。还要靠链主企业带着往前走，让技术早点变成小规模的商业化产品，还能用到医疗、新材料这些地方。 咱们再来看个具体的时间表。到了2026年，行业就会进入一个很热闹的阶段：设备采购、招标还有建设都会变得很密集。 技术方面呢？路子挺多的。磁约束跟惯性约束两条腿走路，国家队那边主要玩托卡马克装置；民营资本则在探索FRC和磁惯性这些新花样。 钱景有多大？市场空间这块咱们算一笔账。2035年的时候，全球核聚变设备市场的年规模有望达到2660亿元。 再说说投资方向。核心是看哪个环节的成本占比大。比如ITER这种工程验证堆，磁体系统占了28%，真空室内构件是17%，电源大概8%，真空室也是8%，低温系统差不多5%；等到DEMO这种商业示范堆出来的时候，冷却系统、电厂辅机这些新增的工程系统占比就更高了。 至于谁是“链主”企业呢？中核系这边有中国聚变公司、江西聚变新能之类的，他们搞的是HL-3、HL-4、星火一号这些装置；中科院系那边有聚变新能这样的公司，他们弄的是EAST、BEST、CFEDR这些。 最后给个投资建议吧：得重视那些核心卡位的公司还有弹性大的标的。中游设备这块除了前面说的那几个公司外，还有锡装股份（001332.SZ）、安泰科技（000969.SZ）、合锻智能（603011.SH）、杭氧股份（002430.SZ）、西子洁能（002534.SZ）、国光电气（688776.SH）、王子新材（002735.SZ）、四创电子（600990.SH）、弘讯科技（603015.SH）、英杰电气（300820.SZ）、雪人集团（002639.SZ）、爱科赛博（688719.SH）、新风光（688663.SZ）等。上游材料除了前面提到的永鼎股份和西部超导之外，还有上海超导等等。 不过也得提醒一句：要是技术可行性验证没做好，或者国家不给够资金支持和政策鼓励的话，这事儿就有点悬了。