开源证券的这份研报释放出积极信号，它把PE定在了21.7/18.3/16.7倍，且维持了“买入”评级，这无疑给了投资者一个很好的理由。均胜电子在汽车产业的转型浪潮中被认为是备受关注的对象。公司通过给供应链优化、调整全球产能以及核心零部件的垂直整合，已经提升了整体利润的弹性。同时，该公司在智驾与机器人双轮驱动的策略下发展得相当不错。把汽车安全的海外整合、供应链的优化还有固定成本的压降当做盈利的重要支撑点。此外，公司看中了中期汽车电子智驾域控、CCU和车载多联屏等新产品的量产节奏，而长期的新兴智能体业务也给公司提供了广阔的成长空间。 均胜电子的盈利状况正在持续修复，这得益于在智能驾驶和机器人技术领域的双重推动。这给公司的未来发展蓝图带来了更多的信心和动力。据悉，在2025年，该公司营收有望达到611.8亿元，同比增长9.5%；归母净利润也能达到13.4亿元，同比增长39.1%。这一表现离不开新获订单量创下历史新高这一事实。均胜电子全年全生命周期订单约970亿元，其中汽车电子领域贡献了461亿元。值得注意的是，高级智能化产品的新获订单超过200亿元。 这给公司的未来增长奠定了坚实基础。均胜电子凭借在“汽车+新兴智能体”领域的双轮驱动策略取得了成功。短期来看，海外整合、供应链优化还有固定成本压降都对盈利起到了支撑作用；中期则看重心产品量产节奏；长期而言则是新兴智能体业务的发展空间。总体而言，在全球汽车市场逐步向智能化、电动化转型的浪潮中表现值得期待。对于投资者而言抓住这个机遇或许会获得丰厚回报。