一、问题：传统盈利承压与风险抬头并存，转型窗口期加速到来 3月16日晚，紫金农商银行发布公告称，国家金融监督管理总局江苏监管局核准阙正和担任该行董事、行长的任职资格。新任行长上任之际，银行经营面临"量价齐压"的考验：2025年前三季度营业收入32.73亿元、归母净利润12.04亿元，均有所下滑。更值得关注的是净息差持续收窄，三季度末降至1.17%，较上年末明显下降。对以利差收入为主的区域性农商银行而言，净息差跌破1.2%意味着传统"吸存放贷"模式的盈利空间深入压缩。 二、原因：需求偏弱、利率下行与资产结构调整叠加影响 业内分析认为，净息差走低既与贷款定价下行有关，也与负债端成本刚性、同业竞争加剧有关。从资产投放看，该行三季度末贷款余额1923.73亿元，较年初增幅有限，贷款占总资产比例下滑，反映出实体融资需求偏弱、信贷扩张空间受限的现状。 信贷投放放缓的同时，部分资金转向金融市场配置，但市场波动带来收益不确定性。2025年三季度债券市场调整导致该行投资收益环比大幅下降，形成"信贷增量不足、市场业务波动加大"的双重压力。 资产质量上，三季度末不良贷款率升至1.35%，关注类贷款占比上升，损失类贷款规模明显增加，而拨备覆盖率相对偏低，风险抵补能力面临考验。这些变化表明，经济转型与行业周期共振下，中小银行需要以更精细的风险管理应对结构性压力。 三、影响：区域银行竞争逻辑生变，合规与风控成为"底座能力" 在利差普遍收窄的行业环境中，银行竞争从"拼规模"转向"拼结构、拼定价、拼风控"。对区域性农商银行而言，既要服务地方实体经济与普惠客群，也要在资本与拨备约束下守住资产质量底线。紫金银行此次人事安排表达出强化内控合规的信号：公告显示，阙正和同时兼任首席合规官。业内普遍认为，行长兼任首席合规官的安排有助于将合规要求融入经营决策过程，在业务转型中减少"速度与风险"的错配。 四、对策：以开放合作拓展获客与风控能力，平台化探索进入深水区 与新管理层履新相呼应的是，紫金银行官网披露的互联网贷款合作机构名单显示其正加力构建开放合作生态。名单共计31家机构，覆盖互联网平台、金融机构、融资租赁及相关增信服务等，既包括蚂蚁智信、微众银行等市场主体，也包含多家融资租赁公司。 从业务逻辑看，平台化合作的核心在于"能力互补"：银行提供资金、牌照与风控框架优势，合作方提供场景触达、客户运营、数据建模等支持，以提升零售与小微客群的覆盖效率。在信贷需求分化、获客成本上升的背景下，通过合作获得更多分散化资产来源，有助于优化资产结构、拓展服务覆盖面。但这也要求更高标准的准入管理、联合贷后与数据治理，防止风险在链条中转移或扩散。 五、前景：关键在于平衡增长与质量，打造可持续的"第二增长曲线" 展望后续，紫金银行的转型成效将取决于三个上：其一，能否在支持实体经济、服务普惠金融中实现差异化定价与精细化管理，稳定净息差下行压力；其二，能否把互联网贷款合作从"机构名单"转化为可复制的产品与风控体系，完善贷前准入、贷中监测、贷后处置的闭环；其三，能否在拨备、资本与利润之间形成更稳健的均衡，提高风险抵补能力与利润韧性。 业内认为，在监管持续强调合规经营、穿透管理与风险隔离的背景下，开放合作并非简单扩张，而是对银行治理能力、数据治理能力和全流程风控能力的系统考验。对紫金银行而言，新任管理层既要在经营压力下稳住基本盘，也要在业务结构调整中培育长期竞争力。
银行转型从来不是速度竞赛，而是耐力与纪律的较量。面对息差下行与风险分化的新常态，紫金农商银行既需要以改革提升经营质效，也需要以合规与风控划定长期可信的增长边界。平台化合作能否成为新动能——关键不在"牵手多少"——而在"管得住、算得清、走得远"。只有将服务实体经济的初心与现代银行治理能力结合起来，转型之路才能走得更稳、更可持续。