国金证券把鹏鼎控股的目标价调高到了72.46元，还给出了买入的建议。研究员樊志远和邓小路做了个研究报告叫《具备AI竞争力，基本盘增速有底》，主要是看好这个公司能在AI方面取得突破。 鹏鼎控股是全球PCB老大，从2025年开始搞AIPCB的厂商利润都在40%以上增长，还有汽车/服务器业务在25年上半年就已经把营收增速提到了87%，所以说AI这块是个新机会。他们觉得这家公司能把AI这高地给拿下来：一是技术有积累，HDI是以后的大趋势，他们新生产线能搞定6阶以上HDI产品；二是客户资源多，背靠全球AI组装龙头鸿海集团，能接触到很多核心终端客户；三是扩产加快了，2025年前三季度投钱比之前三年都多了149%。 沙利文研究显示，人工智能这块在2024年已经把市场做到了60亿美元。从2024年到2029年，预计还能保持20.1%的年复合增长。2024年14层以上高多层PCB市场里有15亿美元是给AI用的，预计以后增速能有21.8%。高阶HDI这块2024年有13亿美元市场规模，往后几年增速是20.3%。这样一看，AI这块还是在快速增长呢。 消费电子那边也迎来新变化了。苹果可能在2026年带起折叠机的风潮。还有AI手机也会慢慢落地。智能眼镜方面，Wellsenn预测到2026年全球销量能到1600万台。智能化产品用PCB的量会大不少。鹏鼎控股早就开始布局智能设备的FPC/PCB了，产品线也很完整。 我们预估鹏鼎控股2025到2027年的净利润分别是38亿、56亿和86亿元，对应的市盈率是32倍、22倍和14倍。看了看同行的估值情况，我们给2026年30倍的市盈率做目标，也就是1680亿元的市值。这么算下来股价就是72.46元每股了。 不过也得考虑风险：比如AI需求没达到预期；或者对大客户依赖太重；还有汇率变动、原材料涨价这些问题都得防着点。最近90天里有8家机构给了评级，6家买、2家增持。平均的目标价大概是60元一股吧。 这些数据都是证券之星整理的哦，就是做个参考，不代表投资建议哈。