今天来聊聊2026年3月18日亿衡家办举办的那个一期一会沙龙。那天大家伙儿围坐一堂，一起琢磨量化投资。说起量化投资，很多人看着里面的算法和模型，觉得这东西像个神秘的“黑箱”，看不懂也摸不着。其实真没那么玄乎，量化投资就是个能解释清楚、能反复用、还能验证的科学体系，说白了就是个应对复杂市场的实用工具箱。 什么是量化投资？简单点说，只要你是用历史数据回测出来的策略，都能算这一类。有位嘉宾说得很直白：量化是种方法论，跟对冲或者程序化交易可不是一回事儿。对冲只是用来管风险的手段，程序化交易也只是用来干活的工具。跟那种靠经验直觉瞎蒙的主观投资比起来，量化完全靠数据、模型和规则来做决定，确定性高、好评估，而且是机器在跑代码，完全不受人的坏情绪影响，赔赚也能说得清道得明。 咱们再来说说这量化到底要干吗。收益说到底就是市场行情赚的Beta和自己本事赚的Alpha。Beta是那不可预测的大行情风险，而Alpha是靠专业能力能攥在手里的超额收益。量化的核心就是要想尽办法提高这个“Alpha能力”，把确定的超额收益给赚到。嘉宾还提到了个公式：IR等于IC乘以根号BR。这里面的IR是衡量策略好坏的尺子，IC代表预测准不准，BR看你覆盖的范围有多广。这公式说明白了一点，咱们不靠押单只股票赌命来发财，而是要追求概率上的胜率。 至于赚谁的钱？嘉宾说得很直接：量化赚的是市场无效的钱。具体有五个路子：抓定价错误、看投资者的行为偏差、比谁的信息处理快、拿风险因子溢价、还有靠概率的大数定律吃饭。因子其实就是把市场规律写成了数学式子，代码只是个干活的工具。真正有价值的是你的独特视角和不断优化的本事。 说到怎么用工具，嘉宾结合大家的风险偏好也给出了方案：胆子大的可以做纯多头策略，赚个Beta加Alpha；求稳的就选中性策略，把系统风险对冲掉光留Alpha；那些中庸一点的就用灵活对冲策略，随时调整比例既能控风险又能抓机会。 最后大家都明白了，量化可不是什么神话传说，就是一套经过严格验证的科学方法。投资者只要看自己的风险承受力选对策略就行。这就好比手里有了把好兵器，只要用对地方就能大显身手。 亿衡家办以后还会常办这种沙龙，就想通过高频次的交流碰撞给大家搭建个升级认知的平台。我们也欢迎更多人来聊聊前沿话题，一起把投资的价值给发掘出来。