特朗普引爆了一颗大炸弹，美军空袭直接摧毁了伊朗最大的石油枢纽，把美元指数硬是推到了100大关。按理说局势这么紧张，股市早就该吓得六神无主了，可结果却是股市到现在都没慌。大家之前太想当然了，觉得仗打几天就完事儿，现在才开始慢慢回过味儿来，发现这次的麻烦估计是个长期的。市场现在真是风雨飘摇啊。国际能源署把这次袭击叫做“全球油市历史上最大的供应干扰”，这话说得挺吓人。以色列和美国联手捅了马蜂窝，最热闹的霍尔木兹海峡差不多被封锁了。那些装着石油的大船在无人机底下烧得通红，水雷也到处都是。那些靠中东石油吃饭的国家已经急了，想着把油价给按住。结果你猜怎么着？现在油价才勉强摸到100美元的门槛上。 这就有点意思了。你看以前的情况啊，1979年伊朗革命后那是真热闹，原油期货的价格经通胀调整后都冲到了179美元；到了1980年伊拉克动手的时候，也涨到了155美元；2011年搞“阿拉伯之春”的时候又到了180美元；2022年俄罗斯那边打起来后还冲到了130美元。现在这价格为啥就是起不来呢？这和美国股市没怎么受影响是一个道理吗？其实要是算经济账的话，油价的情况挺让人意外。就拿2022年俄罗斯打乌克兰来说吧，当年油价一下子就涨到了130美元，这比现在可高多了。 这里面到底有啥门道呢？第一个原因是底子好。打仗之前库存里油多得不得了，是五年来的最高水平。那时候油价才72美元呢。虽然比起以前的那些天价高点差了点意思，但这涨幅也是相当惊人的。刚开始的那几天油价涨了三分之一多，这速度比“阿拉伯之春”那会儿还快，跟2022年俄罗斯入侵那会儿差不多了。第二个原因就是大家不愿意承认这次麻烦真的会没完没了。一开始大家都觉得也就是闹个把星期就能消停了。等到周末的时候人心惶惶觉得还得拖更久的时候，特朗普出来发话了说“这仗打得很完满，差不多快结束了”。 这话一说出去立刻就安抚了市场。周日晚上油价本来都涨到128美元了，特朗普一表态立马又跌回原来的地方。股市这才跟着反弹回来。那个博彩网站Polymarket上面的预测挺有意思的：刚开始觉得这个月底就能打完的概率是20%，后来飙升到了43%。结果到了周四早上又跌回22%了。 Polymarket的样本虽然少得可怜吧，但华尔街也开始琢磨这事儿要是拖久了怎么办。高盛的分析师把霍尔木兹海峡被堵的时间预测从10天改成了21天。毕竟生产和运输要恢复正常少说也得个把星期。不过即便是这样，十二月交割的原油期货涨幅还不到现货价格的一半呢。大家心里还是盼着这就是个短痛而不是长痛嘛。 第三个原因就是国际能源署出手了。它们和成员国一起把4亿桶战略储备给放了出来。霍尔木兹海峡每天都有2000万桶油跑过去呢。要是按说里面有1500万桶被堵截了（当然这部分能通过沙特的管道绕过去），再加上其他地方增产了一点。 这些储备量其实也就够撑一个月不到的时间吧？不过它确实是把上涨的势头给按下去了。普通老百姓看着油价呼呼往上涨肯定心里发慌啊！但是华尔街那边的反应完全不一样。因为美国经济现在挺稳当的啊！而且美国还是全球最大的石油出口国呢！只要这是场短暂的战争——大家都是这么想的——那就只是局部的小问题罢了。 到底会不会速战速决？这全靠猜了。历史上有先例、特朗普以前遇到难事也喜欢认怂、今年还有美国大选要搞、再加上伊朗肯定不愿意一直挨打这么没面子。 逻辑上确实能说得通嘛！可是逻辑有时候也靠不住啊！伊朗官方媒体说以色列那次空袭把伊朗新领导人的爸、老婆还有孩子全炸死了！这下子老账新账一起算啊！他要是真想报复……那就难说了！ 毕竟也门那边的经验教训就在眼前呢！一个国家哪怕已经被打残了还是能不断发射导弹和无人机来骚扰敌人和商船的！ 现在伊朗的实力可比也门强多了吧？在那个狭窄的霍尔木兹海峡布设水雷简直是小菜一碟！要是想在炮火下把水雷清干净那可就难上加难了！ 局势会怎么变谁也说不准！市场现在已经开始慢慢接受这场仗可能要拖一阵子的事实了！只要几艘油轮沉了、或者一架民航飞机被导弹给打下来了、再或者关键的沙特输油管道被直接命中……这评估马上就会变！ 现在还不是唱赞歌的时候呢！