News Tomato和ZDN都报道了这事，说市场结构变了，HBM4这些下一代产品一出来，定制化HBM占的比重就会越来越大。客户从设计阶段就跟供应商凑一块儿干了，这就让三到五年的长约需求有了进一步增长的可能。回想当年，存储行业老是陷入周期怪圈，产能扩张和需求老是错位，导致价格忽高忽低。这回要是能把以预付款为核心的长约模式给确立下来，那就在供需两端都降低了不确定性。 EBN News透露，三星电子正跟谷歌、微软磨嘴皮子谈那个长期供应的事。他们说微软给三星的预付款搞到了100亿往上，要是没买够约定的量，那缺的这部分就得从预付款里扣掉。这种合同结构可不光是为了卖货赚钱，它能帮厂商把三年以上的需求看个透透的。这样一来既能抑制价格大起大落、稳住利润，还能让花钱扩建变得更有谱。 News Tomato还讲了个细节，说客户现在越来越早地参与到设计里去了。这种定制化的趋势一旦上来，HBM这一块的单子肯定多。以前约2019年的时候也签过类似的协议，但那时候没啥强制力，客户想取消就取消了。这回可不一样，三星和微软这次是用了大手笔的预付款来压阵。有了这个钱袋子做担保，合同落实就靠谱多了。 微软和三星谈的这个预付款超过了100亿美元。美光那边也没闲着，已经在2026财年的第二季度财报里说了自己首份五年期的战略客户协议（SCA）。这个SCA可是透露了很多消息呢！不光是三星在动，美光也在搞类似的安排。 从EBN News报道里能看出来一个趋势：存储供应商今年上半年肯定能把这单子签下来。美光最近宣布的2026财年资本支出计划超过了250亿美元，比上一财年的138亿美元翻了一倍还多！这直接就印证了一点：需求能见度提高以后对投资决策的影响太大了！要是三星那个长约真能成，它的资本支出规模估计也得往上冲。 现在这种以预付款为核心的长约模式一旦确立成功了，那就是给整个行业的需求定了一个锚点。不光是三星和微软在谈那个100亿美元的预付款呢！ ZDNet还提到了一个具体情况：微软把100亿美元预付款的框架给搭起来了。然后还有那个三年五载内的执行条件——要是没买够量就从预付款里扣。EBN News特别强调了一点：这次签的协议很有约束性！三星给微软的预付款规模绝对在100亿美元以上。 说白了就是：科技巨头都急了！随着AI数据中心越来越大需要更多存储芯片做支撑，要是芯片供不上那就彻底瘫痪了。所以大家伙儿都在拼命抢这个长期供应的协议呢！现在的消息人士都说了：谷歌和微软正在给三星预付款呢！