这两天AI智能体OpenClaw搞得挺火，整个金融圈都在热议怎么养“龙虾”。国元证券最近也干了件大事，他们打响了券商自研AI Agent的第一枪。我看了下，不止一家券商在搞这个，都是给自家员工用的超级智能体。跟市面上那种通用的AI Agent不一样，券商搞的这个更注重安全，尤其是在强监管的环境下，得把安全给嵌进架构里去。国元证券的于申就跟我说，“OpenClaw让大家看到了AI Agent的可能性，但每个行业都需要自己的Agent”。他们团队搞出来的是叫“旗鱼”的系统，就是用本地的向量嵌入模型搭配向量数据库来建知识库，还能随便切换不同的AI Provider，既可以用公有云的大模型，也能用自己私有化的大模型。这么做的好处就是保证敏感数据不出域，实现金融级的安全。 大家都在琢磨怎么把这种新技术用到实际业务中去。华福证券那边也有负责人透露说，券商自研的AI Agent基本上都是用ReAct那种推理—行动的架构，专门用来解决特定的业务问题。中泰证券的人说得更直接点，通用型的AI Agent主要是提高办公效率和自动化办公的问题。而券商这边必须得立足行业强监管的属性和专业的业务逻辑来搞。比如说第一个大问题就是合规可控的问题。自研的AI Agent得把合规校验和风险拦截嵌入到每一个执行步骤里去，确保所有动作都在监管的框架里。第二个就是要深度适配证券业务特有的专业逻辑。像财富管理、投研、投行这些业务都有很强的行业规则和门槛，自研的AI Agent必须得打通公司的业务系统和数据体系。第三个就是实现金融场景全链路的风险可控和可追溯。因为券商的业务直接关联客户资产和资本市场交易，容错率几乎为零。 中泰证券那边还分析了一下模型幻觉和逻辑偏差带来的问题。这可能会导致投资建议出错、风控误判或者业务流程混乱，直接影响客户资产和公司业务安全。华福证券那边也承认这种风险暂时在技术原理上没法完全根除，只能通过提高准确率、控制幻觉这些手段来改善。于申也说：“AI不光是给出建议，得是真的能自主规划、调用工具、执行任务、观察结果，形成一个完整的闭环。” 至于怎么做到这一点？国元证券给出的方案是“安全内生于架构”。他们“旗鱼”系统就是这么做的。还有就是中泰证券总结出了券商自研AI Agent面临的四大难题：合规创新跟监管要求怎么平衡？模型幻觉怎么解决？算力够不够用？还有就是AI人才是不是足够多？ 那券商该怎么突围呢？于申觉得需要锻造“三力”。一是技术应用能力：别光把它当技术插件用了，得当成重塑生产力和业务模式的基础设施；二是智能体治理能力：建立全生命周期的治理体系；三是组织进化能力：从“人力密集型”变成“智能增强型”组织形态。 最后再看个数据吧。中国证券业协会发布的《中国证券业发展报告2025》显示：到2024年前沿技术已经覆盖了63.2%的券商了。不过还有34%的券商完全依赖外购系统；自主研发占比超过40%的只有17%；而且只有8.5%的证券公司重要系统云原生架构占比超过50%。 这也说明虽然很多人都在搞这个事情了（前面提到的63.2%），但真正自己搞出来的还不多（只有17%）。很多公司还是得靠买别人的系统（34%）。