眼看着双节就要到了，生猪买卖这事儿，现在看起来还是挺复杂。先说说7月下旬那会儿，盘面冲高了一下，结果马上就跌了下来；到了8月份，基差就一直在那窄窄的区间里晃悠。上周的时候盘面既没有要往上冲的劲儿，也没有要往下破的意思，市场就这么干等着消息呢。 再看供应那边。机构查了查，发现9月份全国计划出栏的猪比8月份实际出栏的多了4.05%，理论上猪肉应该能宽松点。不过呢，大的养殖场倒是想把节奏放慢点，但是散养户们为了怕后面价格再跌，可能会集中把猪赶出去卖。流通环节的猪源现在还是挺充足的。 需求端的数据也挺有意思。上周全国大型屠宰企业一周总共杀了118.22万头猪，比前一周少了1.32%；白条出场去了鲜销率是93.5%，比前一周还少了0.5个百分点。现在开学季都过去了，大家去买肉的速度变慢了点，短期内猪肉的需求没啥弹性。 那接下来的日子咋过呢？照现在的情况看，九月份出栏的猪多、消费又是淡季，生猪价格大概率还是得在那附近晃悠着走个弱市。不过到了下旬腌腊肉、灌香肠这些季节性的活计该干了，现货价格可能能得到点支撑。 长远来看为啥产能去化老是雷声大雨点小呢？因为养殖老赔钱——散养户没啥心思补栏了。而且行业加速集中的趋势也很明显——大的养殖集团手里有钱、技术也在行，抗风险能力强，去产能的速度远远赶不上市场想的那样快。明年上半年前基本面想反转恐怕没戏——大集团还在扩产呢，消费恢复又跟不上。 说到这次双节能不能打破“逢节必跌”的魔咒？需求端来看今年中秋国庆假期连一块儿了，全国旅游预订量都破纪录了，出去吃饭聚餐什么的多了去了。不过现在大家吃得不一样了，猪肉消费量肯定回不到2019年以前那么多。 供应端那边大集团的出栏计划早就排满了。虽然双节备货还没全面开始动呢，但散养户们也怕后面跌价又想赶在前面出掉手上的猪。供需都这么旺的情况下，节日期间需求稍微多点也未必能把现货价格给拉上来。 还有个不确定的因素就是“二育”抄底。要是月底搞二次育肥的人大量入场抄底养小猪的话，可能会让市场供应暂时紧张点，把猪价带上去一小波；但现在价格和大家的预期都挺低的，“二育”入场啥时候来还不一定。 最后再看看机构们咋说的。五矿期货觉得四季度会季节性地多囤点货了，再加上大集团还在增产和淡季的影响下，猪价还得接着震荡；等过了春节前可能会有个季节性的好转行情出来。 一德期货说三季度底部有库存撑着呢现货不容易跌下去；四季度需求旺季要是来了就会测试一下供应的压力了。广发期货觉得这次双节本身带来的需求效应也有限；要是月底“二育”入场了倒是能让价格短暂地涨一涨。美尔雅期货说备货还没启动大家预期也低的时候价格是上下两难的。 综合来看这次反弹是有可能的，不过幅度别抱太大希望。供应端增加的量比需求端多太多了；再加上经济环境也不太好大家也不咋敢花钱消费也不咋明朗。建议养殖的朋友别冲动着出栏还是按部就班地卖比较好；多留意四季度囤货的进度和消费有没有恢复起来的迹象这样才能灵活应对市场的变化。