罗伯・西特罗恩这位亿万富翁对冲基金经理给大家算了一笔账，美国资产在过去一年表现最差，估值比全球其他资产高出了40%，连全球20个市场的排名都落到了第20位。他给出了三大理由：首先是资金超配严重，全球投资者手里握着20%的钱在买美国资产，剩下的80%本来就已经堆在这儿了；其次是股价太贵；最后是AI这块儿挺让人操心，软件、房地产和卡车运输这些板块的压力都很大。针对这些情况，他在发言中透露了自己的打法：“我给美国市场做空，把全球市场做多。” 他觉得后面的钱肯定会从美国撤走。 新兴市场在西特罗恩看来机会多多，墨西哥是他的心头好，因为它深度绑定了美国经济，还带着出色的领导力和有竞争力的本土企业；阿根廷和巴西也被他划进了可选项。自特朗普开始搞关税之后，投资者转头去别处的劲头更大了。高盛和拉扎德这些机构也觉得美国的老大哥地位怕是要被慢慢削弱了。不过本文只是AI利用第三方数据生产出来的参考，大家投资还是得自己多留个心眼。