大家好，今天跟大伙聊聊港股消费专题这块，我在写一篇深度报告，讲AI怎么重塑数字世界，还顺带提一下物理世界先繁荣起来的事儿。报告总共有38页，主要就是想说说2026年全球消费市场会是啥样。大方向上，数字世界的规则变了，物理世界反而先火了起来，这就是所谓的双轨复苏。而且啊，AI带来的那种不安全感，让大伙儿对吃喝玩乐和身体健康的需求都提上来了。 放眼全球，AI赚钱效应还有制造业收入增加成了消费的新动力。美国靠着AI基建发家致富，那边的消费股表现得不错。消费需求变成了K型分化，有钱的人爱买贵的东西，没钱的人更看重性价比。再加上美联储要降息了，这一波也能让消费和房地产好起来点。 咱们中国呢，是以高端制造为新的经济发动机。2025年高技术制造业的增长挺亮眼的，企业赚了钱信心也就足了。股市也在走强，把高净值人群的消费意愿给带起来了。另外CPI一直在涨，通缩那种担心也慢慢没了。奢侈品方面也止跌回稳了，大家回国买东西的多了，二手奢侈品市场更是涨得飞快。日常消费开始了反内卷的涨价潮，麦当劳这些大牌子都涨价了。 至于精神和健康这块的需求，那是真的旺盛。全球玩具市场回暖了，IP潮玩成了大家的心头好；线下演出也是供不应求。健康方面嘛，体重管理特别火，像AKK菌这种新成分潜力大；口服美容、女性私护这些细分市场也在快速发展。 数字世界里呢，AI深入了我们的生活。阿里千问这些产品通过活动拉流量、促成交易。即时零售也有了机会；“IP+AI”模式彻底改变了内容生态。Seedance2.0这种模型把创作门槛降低了；微短剧、漫剧规模蹭蹭往上涨。好内容要出海了，资源不再光看技术，创意和版权保护变得更重要了。