当前,公募基金行业正处于从规模扩张向质量提升的关键转型期。因此,嘉实基金通过系统化的投研体系建设,探索出一条以人才培养和产业研究为核心的高质量发展路径。 记者了解到,嘉实基金建立了覆盖资深、中生代及新生力量的完整人才梯队,并通过制度化的经验传承机制,确保投资理念和研究方法的延续。该机制并非简单的师徒传授,而是将投资框架、风险控制和研究纪律系统性地传递给年轻一代。通过资深管理人向中生代逐步移交产品管理权限等方式,既保证了投资风格的稳定性,又为团队提供了持续活力。 研究方法上,该公司强调深入产业一线的调研文化。投研团队长期跟踪半导体、人工智能、高端制造、创新药等前沿领域,通过高频次实地调研和产业链深度访谈,建立起对行业发展趋势的前瞻性判断能力。这种扎根产业的研究方式,使其能够在复杂市场环境中准确把握投资机遇。 数据显示,截至2024年四季度,嘉实基金旗下公募产品股票持仓市值较上年末增长约27%,重点增配制造业和信息技术服务业,核心持仓集中于科技产业链龙头企业,资产配置方向与国家产业升级战略高度吻合。 在产品业绩上,嘉实基金体现为多点开花的局面。主动权益类产品中,由中生代基金经理管理的多只产品表现突出。以李涛管理的嘉实信息产业A为例,过去三年净值增长率达134.73%;王贵重参与管理的嘉实创新先锋A同期实现111.02%的增长,均显著跑赢市场基准。 被动投资领域同样成果丰硕。基于对产业趋势的深度研判,嘉实基金率先推出国内首只绿色电力交易型开放式指数基金、首只科创信息技术交易型开放式指数基金等创新产品,为投资者提供了精准布局细分赛道的工具。部分指数产品在严格跟踪标的指数基础上,通过优化交易执行等方式创造了稳定的超额收益。 值得关注的是,嘉实基金的投研能力在不同市场风格中均有体现。2025年,除科技成长主线外,嘉实资源精选把握周期性行业机遇,近一年收益率达93.46%;合格境内机构投资者产品嘉实全球产业升级通过全球资产配置,年度超额回报达34.78%;固定收益增强策略产品嘉实稳宏实现26.30%的年度净值增长。这种全方位的业绩表现,反映出其投研体系具备将宏观战略研判、中观产业分析与微观标的选择有机结合的综合能力。 业内人士分析认为,嘉实基金的实践为行业提供了有益启示。在市场波动加剧、投资难度上升环境下,单纯依靠个人能力难以持续创造超额收益,必须建立系统化的投研平台。通过人才梯队建设和知识传承机制,可以将个体经验转化为组织能力,形成可复制、可持续的投资优势。 同时,深度产业研究正成为资产管理机构的核心竞争力。随着中国经济转向高质量发展,产业结构深刻调整,只有真正理解产业发展规律和企业竞争格局的机构,才能在结构性行情中把握投资机会。嘉实基金通过建立覆盖全产业链的研究网络,将产业洞察转化为投资决策,为投资者创造了长期价值。 从更宏观的视角看,公募基金行业正在经历从粗放增长向精细化管理的转变。监管部门持续推动行业高质量发展,强调投研能力建设和投资者利益保护。在此趋势下,具备完善投研体系、能够持续创造超额收益的机构将获得更大发展空间。
公募基金的竞争终将回归“研究为本、纪律为先、长期为要”。在市场转向存量博弈的过程中投研体系能否实现知识传承与能力迭代既决定机构的可持续发展也影响投资者的长期回报质量以扎实的产业研究稳定的流程约束和透明的产品管理回应市场关切或将成为行业迈向高质量发展的关键路径