高盛说，银河娱乐（00027）手里有足够多的钱可以进一步提高分红，只是把目标价从54港元降了一点点到53.4港元。智通财经APP看到了高盛发的报告，他们维持银河娱乐的“买入”评级。报告用分类加总估值法算出来的目标价虽然稍微往下调了点，但现在这股价看着挺便宜，大概相当于2026财年企业价值倍数的10倍。3月26日银河娱乐公布了去年一年的业绩，第四季度表现确实挺不错。EBITDA跟高盛之前猜的差不多，按季增长了29%，达到了43亿港元。这个数在市场共识的36亿到43亿港元范围内算高的了。集团还宣布派发末期股息每股0.8港元，相当于去年下半年利润的64%，比上半年的58%和前年的50%都要高。管理层也说了，以后打算至少派65%的盈利。高盛认为公司的财政状况挺雄厚的，就算像金沙中国那样慢慢提高分红也行。因为银河澳门第四期还得花180亿港元搞建设呢，这些钱应该能用自由现金流和350亿港元的净现金储备给补上。不过高盛也注意到了个事儿，就是3月4日到11日全国两会要开了，博彩和旅游需求可能会受点影响。业绩方面，高盛只微调了银娱未来两年的EBITDA预测，幅度还不到1%。高盛还提到虽然公司已经达到了中期目标22%的博彩总收益份额市场占比，但是像嘉佩乐酒店这种第三期项目一直在推进，星际酒店也在翻新改造呢。银河澳门第四期也会从明年开始分期开业，所以以后份额还能再涨涨。