4月2日有个消息说，到2030年，搞AI的那个光互连市场，可能真的会冲到1000亿美元？LightCounting这家研究机构刚放了话。其实要想钱袋子鼓鼓的，那可不容易，得赶上好时候、地方又对，还得所有东西都对上眼才行。 回想一下，2024年以太网光模块的销售额一下子翻了一番，2025年更是猛增了70%，大大超出了大家的预料。为了满足这一波需求，InP激光器供应商去年就已经扩产了，现在产能短缺的情况总算得到了缓解。眼看2026年光模块的产能已经足够支撑销售额再翻一倍了，可这时候就得看需求了。因为XPU还有交换机ASIC芯片这些东西不够用，会把AI集群的扩张给限制住，除非客户手里囤了大量库存，不然2026年光模块的销售额估计也就涨个60%左右。 至于2027年到2031年的市场走势，那可就更让人猜不透了。按理说图上画的那种“高速增长”可能还会接着来，但看看2004年到2025年的数据就知道，这里面有个规律：增长个两三年之后，往往就会有个平稳甚至下滑的年份。LightCounting也觉得这是因为供应链需要重新平衡导致的，照这么看，2027年到2028年可能也会是这样的情况。 他们的预测偏向于“软着陆”，可实际上供应链平衡往往是通过市场调整来实现的，也就是说路上肯定得有坑坑洼洼。不过AI集群里面也有些利好消息。 更大的集群肯定得给每个GPU多配点光模块，像那种Scale-out网络，一个GPU可能最多需要6个光模块；Scale-up网络对带宽的要求更高，差不多是前者的10倍，这就给供应商又开拓了一个细分市场。 但说实话，那种“高速增长”的情况看着不太靠谱。LightCounting说也许有人会觉得现在AI太火了，以前的规律不管用了。但你得想想，现在亚马逊、谷歌、Meta还有微软这四家大云厂商，他们已经吃下了整个AI光模块市场超过50%的份额；早在2018年到2023年之间，他们就已经占了以太网光模块销售额的40%多。 历史未必会重复上演，但道理总是相通的。下表总结了2026年到2031年影响市场的几个关键点，以及这些因素得怎么变才能让市场往“高速增长”或者“波动”里面走。要是想实现那种完美的“高速增长”，那可真是千难万难，“诸多条件”必须要同时都满足才行；哪怕就差一个条件不具备，都有可能把市场给带到“波动”的那个情景里去。 这个报告主要就是看数据流量和数据中心架构的变化会对以太网光模块市场造成啥影响，重点就是那个用于AI集群的高速模块。它结合了出货量的历史数据还有市场调查情况，预测了这几年这些产品的卖相。预测的范围非常广，涉及到了100多个产品类别，比如100GbE、200GbE、400G、800G、1.6T和3.2T重定时光模块；还有按传输距离和封装形式分的LPO/LRO和CPO/NPO模块。