嗨，跟你聊聊咱们消金行业的大新闻。2026年春节刚过，监管层就给各家持牌消金公司发了封函，这一下可算是捅了马蜂窝。新规直接禁止了逾期60天以内的M1和M2阶段外包催收，这事儿影响大了，把行业搅得天翻地覆。 以前大家为啥喜欢把催收活儿往外包呢？主要是因为人家按回款付费，风险还能转给别人，办事也利索。其实外包机构在M1、M2这两个阶段干了差不多七成的活。但这也带来了不少毛病，像暴力催收、信息泄露这些事经常发生。2025年投诉量一下子就涨了118%，监管层看着心疼，这回非要把风险管住。 这对消金公司来说可是个大挑战。人力和运营成本肯定得涨不少。大多数机构其实没啥成熟的催收队伍，而M1、M2阶段的账占到了全周期不良案量的60%以上。这时候要赶紧搭个合规的内催团队，前期砸进去的钱那可真是不少。数据显示，2024年头部机构的催收费用占营收的20.65%，新规一落地，这比例估计能蹿到30%以上。 还有就是合规风险的问题。业内现在还在琢磨“内催就一定合规吗”。如果机构不想花心思合规经营，那暴力催收这事儿可能就从外面转移到了内部。有些机构为了省钱想把短账龄的案子拖到M3再外包出去。但这就有点亏了，因为前30%的回款窗口期会被错过。 不过呢，也有一些大机构开始动起来了。像招联消金、马上消金这样的公司都成立了专门的催收工作委员会。他们还搭建了一个从提醒到协商再到攻坚的人才梯队。针对M1、M2阶段需要温和提醒的客户，培养那种能懂人心的初级团队；遇到疑难杂症时，再拉上懂法律的、懂金融的专家组成高阶团队。 这个新规不光是让消金机构头疼，对咱们个贷不良市场的价格影响也挺大。为了缓解压力，不少机构可能会加速把M2快到期到M3的资产卖出去。这种资产因为错过了最佳催收窗口回收价值打折了，这就会把整个市场的折扣率往下拉。而且AMC（资产管理公司）收购的意愿也没那么热乎了。因为M1、M2内催的数据缺失会让他们评估资产包时更加小心谨慎。 不过市场也不是完全没机会。那些逾期不到一年的优质资产包因为收回来的概率高还是抢手货，它们的折扣率大概能维持在8%到12%的相对高位上。长期来看随着机构自己的催收能力变强还有科技赋能的加深。个贷不良资产的处置效率会慢慢变好。到了2026年下半年批转价格很可能稳住不再跌。 说到底这次禁令的落地是想让行业回归做金融服务的本源。在这场转型的阵痛里那些能快速搭好合规内催体系的、能用好AI和大数据的、还有能优化处置策略的机构就能抢得先机。至于个贷不良价格短期承压那是去泡沫的必经之路也是行业从“规模扩张”转向“价值挖掘”的重要信号。 你对这场监管风暴怎么看呢？欢迎在评论区一起聊聊呗！