在2023年到2025年上半年，券商的佣金费率一路从0.205‰跌到了0.182‰，东莞证券的费率虽然还比行业均值略高一点，但也跟着往下走。由于佣金大战打得火热，为了保住客户或者拉来新客户，有些券商可能就放松了对客户的审核和交易监控。 就在2024年7月接受了现场检查，还被责令整改以后，这家正忙着准备IPO的东莞证券，在合规管理这块的问题还是没解决干净。直到2025年11月，同样的客户异常交易情况又冒了出来。这种违规操作里面可能包括虚假申报、操纵股价这些坏毛病。上交所在给的决定里说得很明白，东莞证券没能把内部控制制度落实好，同类问题一而再再而三地发生，情节算是比较严重的。 监管这次的动作可不是冲着谁来的。作为一家区域性的券商，东莞证券的业务规模这几年长得特别快。看看它2025年上半年的成绩单：代理买卖证券的手续费净收入有7.15亿元，同比增长了65.22%，占到了营业收入的近五成，妥妥成了公司的核心收入来源。 可这背后的隐患也不少。高速扩张的时候要是不盯着合规体系建设，风险肯定是藏不住的。就拿这次来说，因为没有有效的管理手段去识别客户身份、监控交易和预警风险，导致问题一直解决不掉。 业内人士都看出来了：要想解决这些问题，光靠事后补救是不行的。东莞证券得花一个月的时间给交易所交一份整改报告。从长远看，券商得学会平衡做业务和管风险，把合规内控当成核心竞争力的一部分来抓。 这次被监管警示就像一面镜子，照出了一些券商在冲规模的时候容易忽视合规管理的毛病。在金融监管越来越严、行业格局大变脸的情况下，券商要是不把合规内控放到战略高度去重视，那是真的很难实现规模和质量的双提升。 资本市场的健康发展离不开大家的自律和敬畏之心。只有把风险防控的堤坝筑牢了，券商才能走得稳当长远一些。这不仅是为了实体经济注入更稳当的金融活力，也是为了保住自己的招牌。