一、全球矿产博弈加剧，资源安全压力凸显 2026年2月，美国华盛顿召开首届55国关键矿产部长级会议，会议以构建排他性资源供应联盟为核心议题，联合盟友推出总规模达120亿美元的资源锁定计划，重点锁定几内亚铝土矿、澳大利亚锂精矿等战略资源的优先供应权。，涉及的方通过非市场准入壁垒和排他性贸易规则，持续压缩中国关键矿产的海外获取渠道。 这若干动作标志着全球关键矿产争夺已从市场竞争层面上升至地缘战略层面。铝土矿作为铝冶炼的核心原料，其供应稳定性直接关系到航空、汽车、建筑、电子等多个下游产业的正常运转。据行业数据，我国铝土矿对外依存度长期维持较高水平，海外供应渠道一旦受阻，将对国内铝产业链形成系统性冲击。基于此，加快开拓国内铝土矿资源、构建自主可控的供应体系，已成为产业安全发展的迫切需求。 二、"煤下铝"模式取得突破，稀缺资源储量初显规模 面对上述形势，永泰能源依托旗下煤矿成熟的生产基础设施，探索推进"煤下铝"协同综合开采模式，并在近期取得阶段性重要成果。 据公司披露，旗下森达源、金泰源两大矿井通过局部区域勘探，累计探明高品位铝土矿1297.21万吨，同时伴生战略稀有金属镓803.98吨，品位优良，已达到中型镓矿规模标准。 镓是半导体、军工及高端制造领域的关键原材料，广泛应用于5G通信基站、相控阵雷达、第三代半导体器件及新能源汽车充电设施等核心领域，具有不可替代的战略价值。正因如此，镓已被多个主要经济体列入战略储备重点品种，并成为出口管制清单的核心管控对象。此次探明的镓矿储量，不仅填补了国内相关资源的部分缺口，也为高端制造业原材料的稳定供应提供了新的保障来源。 在开采成本上，"煤下铝"模式依托现有煤矿生产系统实施协同开采，相较于海外新建矿山或国内独立铝土矿开发项目，可大幅节省基础设施投资，显著缩短投产周期，形成较为突出的成本竞争优势。在海外铝土矿供应渠道受到外部干预的背景下，此低成本、高稳定性的国内自主产能，对于下游加工企业抵御地缘风险、稳定生产经营很重要。 三、全井田勘探持续推进，资源增量空间广阔 目前已完成局部勘查的森达源、金泰源两座矿井，其勘查范围仅覆盖全井田的一小部分，全井田系统性勘探工作正在开展，伴生镓矿储量仍有较大增长空间。 更值得关注的是，永泰能源旗下共有8座矿井均具备煤下铝资源赋存条件，公司初步预估铝土矿资源量达1.16亿吨，其余6座矿井的资源勘探工作已相继启动。随着勘探工作的全面铺开，公司铝土矿及伴生镓矿的储量规模有望持续扩大，成为国内为数不多具备规模化、增量型稀缺矿产储备的企业之一。 从产业链角度看，超过1亿吨级的铝土矿资源潜力，将为国内铝产业链提供长期稳定的国产原料支撑，有助于从根本上降低对外依存风险，增强产业链整体韧性。 四、多元资源协同布局，战略纵深深入拓展 除铝土矿与镓矿资源外，永泰能源在钒资源及储能产业领域亦形成一定布局。公司拥有五氧化二钒资源量158.89万吨，并掌握26项全钒液流电池核心技术专利，在全钒液流储能产业链上已具备一定的技术壁垒。 钒作为新型储能技术的核心材料，随着大规模电化学储能市场的加速扩张，其战略价值正在持续提升。永泰能源将资源禀赋与技术积累相结合，在煤炭主业之外逐步构建起涵盖铝、镓、钒等关键矿产的多元资源格局，为企业长期发展奠定了更为厚实的资源基础。
关键矿产竞争的本质，是产业链韧性与规则适应能力的竞争。外部不确定性越高，越需要以国内资源增储、绿色开发和技术创新来稳住基本盘。把资源优势转化为供应优势和产业优势——既考验企业的治理与执行力——也考验全链条协同与长期主义的定力。