国际金价近期保持高位运行，国内银行趁机发力，把黄金挂钩结构性存款当作主打产品，给激烈的“开门红”竞争注入了活力。与普通黄金投资或高风险业务不同，这类产品的最大特点是保本与收益浮动相结合。银行会把大部分资金存入低风险账户以确保本金安全，再把一小部分资金去押注黄金或相关资产的价格表现，最后给投资者带来跟金价挂钩的收益。 市场上参与这种业务的银行不少，既有星展银行、渣打银行、汇丰中国这些外资行，也有江苏银行、上海农商行、招商银行这样的中资银行。杨海平，北京财富管理行业协会的特约研究员表示，这类产品为希望控制风险的投资者提供了一种新的配置选择。部分产品的年化收益率能达到4.5%左右，这也是大家愿意买的原因之一。 外资银行推出的产品往往比较复杂，期限长门槛高。比如星展银行的一款产品期限长达12个月，起投金额需要1万美元。渣打银行则挂钩黄金ETF，期限有18个月。这些产品通常会把资金投向一篮子黄金矿业公司股票，并且设计了涨跌都能赢的结构。 相比之下，中资银行的产品显得亲民许多。像招商银行就有10多只这类产品在售，期限可以是7天、1个月甚至6个月不等。上海农商行甚至有最短7天的产品供选择。起投金额一般是1万元人民币。外资银行大多面对高净值客户群体。 这种差异化的设计背后是多方面因素造成的。目前全球局势复杂多变，再加上“去美元化”的讨论，大家的避险情绪都很高。黄金作为传统避险资产备受关注。外资银行在设计这类产品时经验丰富，所以敢设计长期限的复杂产品。中资银行则依托庞大的客户基础，更侧重于通过简单易理解的产品服务大众投资者。 对于投资者来说，现在市面上的理财产品越来越多了。我们需要弄清楚产品的结构和收益实现的条件，再根据自己的风险承受能力做出决定。未来随着环境变化和政策导向调整，这类产品的发展路径还有哪些值得关注呢？