近期，基本养老保险基金一零零六组合在2025年第四季度新进持有石英股份近275万股，成为公司第九大流通股东，引发市场关注。不容忽视的是，石英股份近两年股价累计下跌约70%。在资本市场对光纤板块普遍谨慎的背景下，社保基金为何选择逆势加仓？此动作背后，指向清晰的产业与战略逻辑。
资本市场的长期回报，往往来自对产业趋势与企业结构变化的提前判断。社保基金的最新持仓变化，表达出对上游关键材料、资源属性与技术壁垒的重视信号。在短期业绩波动与行业周期切换并存的阶段，市场更需要回到企业的核心竞争力与产业链位置，观察其在光纤景气与半导体国产化两条主线中的兑现能力，以更长期的视角评估其价值。