东莞证券刚发了一篇“液冷行业深度报告”，说是这次液冷需求肯定要加速释放，大家得重点关注上游的高价值环节。报告里讲得挺详细，“幻影视界”给大家整理了一下摘要。 主要是说产业和政策现在配合得特别好，液冷散热这块儿肯定能很快普及开来。现在AI搞起来了，全球对算力的需求暴涨，像GPU还有ASIC这些高性能芯片功耗越来越大，传统的风冷根本压不住，大家只能用更高级的液冷来散热。英伟达那边也是，他们的新一代AI计算平台Rubin NVL72系统直接用了100%全液冷设计，这给行业定了个新标杆，以后肯定会有更多人跟着学。 另外，国家现在“双碳”要求这么严，数据中心PUE指标被卡得很死，新建的大型超大型数据中心PUE必须降到1.25以内。液冷正好是降低PUE的关键技术手段，政策给它撑腰了。这两个因素一结合，咱们智算中心里液冷市场规模估计还得猛增。 还有就是英伟达这边放开了权限。他们从GB200升级到G300之后，单台机柜上的液冷组件价值涨了超过20%。等到Rubin架构再进一步升级，这个价值量肯定还得涨。更重要的是现在英伟达已经不直接控死供应商了，他们只给设计参考和接口规范，把采购权完全交给了ODM厂商。谷歌那些云公司在ASIC服务器项目上也喜欢直采模式，供应商直接就能对接认证。这就打破了原来那种封闭的供应体系。 这一来大陆的液冷厂商机会就大了。他们现在可以直接切入全球高端供应链，去抢那些高价值的市场份额。咱们“幻影视界”整理分享的这些资料只能看个大概，具体投资还是得看原文报告。