2025年9月邮储银行开始合并邮惠万家银行，这个过程持续了快四个月，最后在2026年1月宣告结束。这个消息是国家金融监督管理总局给批下来的。邮惠万家银行原本是一家独立法人直销银行，现在全部业务、资产、负债和员工都归到了邮储银行旗下。这一操作让国有大行控股的直销银行试点正式结束，它们全都融入了母行体系。邮惠万家银行成立于2022年1月，总部在上海，注册资本有50亿元。刚设立的时候，它是邮储银行进行数字化转型的试验田，想用“数据+场景”的模式来服务“三农”、小微企业和普通客户。到了2025年6月底，它的资产规模达到了120.05亿元，用户也超过了2000万人。尤其是涉农贷款余额，从2023年到现在增长了近四倍。不过它在盈利方面一直没起色。从2022年到2024年，营收虽然逐年增加，但连续三年都在赔钱，累计亏掉了超过8亿元。现在手机银行太火了，大家都用手机银行办业务了，直销银行在吸引客户和产品差异化方面就显得没那么强了。观察人士说，独立法人直销银行刚开始有探索意义，但跟母行的业务太重复了，协同效应也不明显。 邮储银行在公告里说了原因：为了整合资源、优化管理成本。这几年邮储银行在金融科技上投了不少钱，手机银行做得越来越完善。这次把邮惠万家合并进来，能把它在数字运营和场景融合上的经验带回给邮储银行，也能把技术团队和资源注入进去。 这个行业现在有个现象：直销银行曾经是为了突破物理网点限制、降低成本而设的创新尝试。但现在商业银行全面拥抱数字化了，独立直销银行的优势就不太明显了。目前全国也就中信百信银行这一家独立法人直销银行还在运作。 市场分析觉得这次合并反映出大银行在数字时代的变化——从单独搞试点变成整合内部资源来建更高效的线上网络。 这次整合落幕不光是邮储银行优化内部架构的动作，也是中国银行业数字化转型从各点探索变成整体整合的过程的缩影。以后怎么把这些试点经验转化成可持续的数字化能力，还是大家得解决的大问题。