到2026年2月28日为止，173家上市公司中已有152家发布了2025年的业绩预告、快报或者年报。2016年以来，半导体板块长期处于艰难的复苏阶段。直到2025年9月，全球存储器市场的缺口开始扩大，存储芯片价格不断走高。等到了2026年2月25日，新洁能宣布把MOSFET产品的价格上调10%，从3月1日开始执行。随着涨价效应逐步蔓延到制造和封测环节，中微半导等多家国内企业也纷纷加入了涨价的行列，有的涨幅甚至高达80%。对于能覆盖成本并实现盈利的企业来说，涨价能帮助修复毛利率。华润微就在2026年2月1日给全系列微电子产品提价，最低上调10%。但也有些企业因为议价权不足或产能有限，即便提价也没能扭转亏损的局面。这就给申万半导体行业的173家上市公司划下了两条线：一边是超过八成的公司收入正增长，另一边则是超过一半的公司陷入亏损的泥潭。比如闻泰科技预计2025年净利润会亏损90亿元到135亿元，而沪硅产业的亏损额则达到了14.76亿元。力合微等24家公司也加入了预减的行列。在收入端整体回暖的同时，利润端的分化情况更为明显。尽管AI算力需求爆发和国产替代加速带来了机遇，但消费电子疲软和研发投入过高又成为了绊脚石。这让部分企业的净利润大幅增长。比如臻镭科技的净利润增幅接近6倍，达到了1.33亿元。佰维存储的净利润同比大增438%，达到8.67亿元。德明利的净利润也从6.88亿元增加到了96.35%。东海证券的研报认为，这种结构性高增长的势头会一直持续下去。因为国家发改委的监测数据显示，今年内AI服务器算力需求会继续带动存储芯片供不应求的局面。涨价潮也不会局限在存储领域。全球半导体行业在2025年的销售额创下新高，海外四大CSP厂商的资本开支也在高增。国家发改委的报告还提到，存储器市场的缺口已经扩大。DRAM和NAND闪存的价格已经创下了2016年以来的最高点。所以今年内存储芯片的价格上涨态势还会延续下去。