中东那边闹得厉害，这把印度股市给吓坏了，直接跌了2.1%，油价现在成了最大的地雷。因为那边乱套了，大家心里都慌，周一股市跟着亚洲大多数地方一起往下走。印度那个Nifty 50指数午盘的时候就掉了1.9%，盘中还一度狂泻2.1%，这是一个多月以来跌得最狠的一回。眼看就要回到9月份以来的低点了，之前印美谈成贸易协议后涨上去的钱全吐出来了。 在那些跌得最多的企业里，搞工程的特别惨。Larsen & Toubro这家公司有一大半生意都在中东，股价直接砸穿7.4%，创了4月7日以来的最大跌幅。KEC国际跌得也差不多，快12%了。信实工业和靛蓝航空带着指数一块儿往下掉。Q India的Arvind Chari跟我说：“油价这么高，美元又要走强，现在印度股票、债券和卢比这些资产都很难受。”JM Financial的Venkatesh Balasubramaniam也在报告里讲了，中东局势紧张让油价风险越来越大。 他们觉得做石油的、卖涂料的、开飞机的和搞化工的肯定会挨宰，原料涨价会把利润给挤没了。毕竟印度自己能源不够用，全靠进口，油价一涨贸易逆差就变大了，卢比和股市也跟着遭殃。他们算了笔账，原油每涨1美元，印度一年光进口成本就要多花20亿美金，这对国际收支压力可不小。 这是印度5.1万亿美元的股市最近又挨了一棒子。自打去年年底以来，印度的表现就没别的国家好，主要是因为公司赚钱赚得慢。跟中国、韩国、中国台湾比起来，印度在AI股票上配置太少了，这也让它输得更惨。虽然2月份跟美国签了协议后股市反弹了一下，但科技股一直被人卖，情绪还是没缓过来。Chari也说：“本来以为外资看这边跌得多、又能分散AI泡沫的风险，会把钱重新投进来的。现在看这事儿得往后拖一拖了。” 本来外国投资者1月份跑了33亿美元，2月份又把钱买回来了。不过现在风这么大，钱流进来还是不太给力。Artha Bharat Global Multiplier Fund的经理Nachiketa Sawrikar也说：“油价涨了会让印度经常账户赤字变多、国内通胀也高起来、还得打压卢比。对咱们的影响通常会被放大。”这还可能让“全球投资者降低风险敞口”，搞不好又会把外资给吓跑。