最近中东那边闹得挺凶，美国又跟伊朗掰手腕了。国泰海通说这次美伊关系紧张，其实是把国际秩序要大变局给抖搂出来了。以前那种靠拳头说话的时代算是到头了，以后的日子恐怕不太好过。像黄金、航天军工、有色金属，甚至是原油这些战略资源，它们的价格可能得重新算一遍账。你看波斯湾那边现在乱哄哄的，这只是个开头，也不是结束。说白了，这就是霸权主义在作怪，波斯湾局势恐怕很难一下子就转好。 市场那边反应挺快的，油运股票比原油股票涨得凶多了。大家更担心的是海上运输风险，而不是油供不上。说实话，美国想毕其功于一役解决伊朗问题的可能性不高。真要开打，他们最可能采取的还是在天上持续猛轰一下，再去斩首几个头目，而不是让地面部队冲进去打地面战。 要是这次冲突没闹到把霍尔木兹海峡给封死或者打一场大规模的地面仗，那么油运和原油的行情可能会先因为大家恐慌而大涨一波。不过等大家把这些风险都消化完了，行情还是得看基本面。特别是油运的风险溢价可能会比油价维持得久一点。 不过长期来看，国际秩序重构带来的动荡期还没过完。波斯湾那边的局势搞不好要进入一个你一拳我一脚的拉锯战状态。这时候原油作为战略资源的属性就显得更值钱了。 相比较之下，黄金和军工这些东西在中长期里升值的动力更强。黄金是因为国际秩序在变来变去（包括地缘政治、经济秩序、金融秩序），军工是因为打仗多了军费就得往上涨，大家都开始重新定价安全资产了。所以如果以后的冲突能消停一段时间让大家喘口气，黄金和优质的军工资产比起原油来说更抗折腾，也更能持久地配着好价格。