4月23日这天，三星电子的工会成员投票表决，结果以93.1%的赞成率通过了集体斗争行动议案。紧接着，工会宣布计划在5月21日到6月7日，也就是大概18天的时间里举行全国总罢工。假如罢工真的按计划进行，很可能会影响三星在韩国平泽那个半导体园区的生产。一旦生产线停工，想要重新启动生产链去恢复生产，那过程可是相当耗费时间和人力的。这种状况放在2026年这个特殊的年份来看，问题就更严重了。因为AI的需求实在太强劲了，导致存储芯片市场现在是供需偏紧的局面，价格也一直在往上走。 拿Omdia的数据来说吧，三星在2025年四季度全球DRAM市场里占到了36.6%；再看TrendForce的数据，它在2025年四季度全球NAND市场的份额也是28%。要是三星这次罢工导致停产风险成真，那肯定会进一步让全球存储芯片市场的供应变得更紧张。中信证券的看法是，存储涨价和高景气度这种情况可能会一直持续到2026年全年。对国内的存储大厂来讲，三星这一波总罢工其实也是个好机会，正好可以趁机扩大自己的市场份额。 4月25日当天市场上发生了不少事儿。超颖电子股价涨停了，佰维存储的股价也突破了历史新高。圣邦股份、协创数据这几只股票都涨了超过10%。三孚股份、江波龙还有德明利也都有不错的涨幅，江波龙涨了将近8%，德明利涨了7%左右。到了24个小时前的24日晚上，佰维存储还发布了个公告。说是公司跟某个存储原厂签了个日常经营性采购合同。合同里约定了数量、价格还有交货时间。总的采购金额有15亿美元，要分24个月来买某款存储晶圆。 按照公告里的说法呢，公司每年得买多少量呢？根据合同规定的数量来看，这个数字占了2025年公司NANDFlash采购总量的11.1%，也占了2025年公司NANDFlash销售总量的18.01%。这两个占比都不算大。佰维存储是想提前锁定未来24个月的一部分用量。这对公司的业务规模还有业务规划都是匹配的。整体上的风险还是在可控范围之内。 现在国内的存储大厂发展得非常快。国产的3DNAND产品在2025年已经实现了232层闪存的量产，而且还在往更高的层数迭代。国产DRAM也已经做到了第四代、第五代DDR4、DDR5、LPDDR4X、LPDDR5/5X这些主流产品的量产。这些大厂的产能扩张和技术迭代在“十五五”时期肯定会加速发展，在全球的市场份额也会持续提升。 再来看整个行业的背景情况：全球存储产品现在特别紧缺；产品价格和盈利能力都在往上涨；国内厂商的全球市场份额还比较低；加上国内产业政策的大力支持。在这样的情况下，我们非常看好存储大厂扩产带来的需求增量，还有材料和零部件端那些核心供应商的成长性和向上空间。