临近春节，区域性银行掀起一轮存款利率调整。据统计——1月下旬以来——湖南新晃农商行、陕西镇巴农商行等至少6家地方性金融机构先后上调利率，涉及3个月至5年期定期存款。其中内蒙古农商银行托克托支行推出的1年期新年专属产品，利率较基准上浮15个基点；山西泽州农商行3年期利率达1.75%；北票盛都村镇银行部分期限产品利率较月初提升5个基点。 此次调整呈现明显的结构性特征。山西临县农商行出现2年期利率（1.1%）低于1年期（1.25%）的倒挂现象，5年期利率更与半年期持平于1%。分析人士指出，这种非常规定价反映出银行对短期流动性的迫切需求，同时也暴露出长期资产配置意愿不足。中国银行业协会数据显示，2023年三季度商业银行净息差已降至1.73%的历史低位，接近监管下限。 本轮调整主要源于三个因素：春节前后居民储蓄习惯带来的季节性资金竞争；区域性银行在大型机构竞争下的差异化生存需要；以及《商业银行资本管理办法》实施在即，中小银行需优化负债结构以满足监管要求。需要指出，同期仍有部分城商行下调存款利率，这种分化态势反映出银行业"稳息差"与"保份额"的双重压力。 市场普遍认为，当前利率调整属于阶段性现象。央行2024年工作会议强调"维护市场竞争秩序"，结合LPR连续下调的政策导向，未来存款利率整体仍将保持低位。光大证券金融业首席分析师王毅表示，中小银行需通过精细化管理负债成本、发展中间业务等方式，在支持实体经济与保持商业可持续间找到平衡。
存款利率的涨跌反映的是银行在"稳规模"与"控成本"之间的权衡，也是利率市场化背景下竞争方式的调整。随着金融供给侧结构性改革深化，中小银行要在服务实体经济和满足居民金融需求的主业中提升经营韧性，减少对短期"价格战"的依赖，把竞争力更多建立在稳健经营、特色服务与风险管控之上，才能在利率低位时代走得更稳更远。