问题： 2025年，中小银行自营理财业务呈现加速退出态势。
据不完全统计，截至1月27日，兰州银行、嘉兴银行、宜宾银行等超30家银行披露的数据显示，自营理财存续规模显著缩减。
以宜宾银行为例，其2025年末存续理财产品仅6只，实收本金同比下滑52.28%；兰州银行固收类理财存续余额亦减少21.17%。
行业整体来看，《中国银行业理财市场年度报告（2025年）》指出，新发行自营理财的银行数量减少43家，机构退出速度明显加快。
原因： 这一现象背后是监管政策的明确导向与市场环境的深刻变化。
2025年，国家金融监督管理总局发布《商业银行代理销售业务管理办法》等文件，要求未设立理财公司的中小银行在2026年底前压降存量理财业务规模，推动行业向持牌化、专业化集中。
同时，净息差持续下行迫使银行转向轻资本、低风险的代销模式以优化收入结构。
影响： 自营理财的收缩直接促使中小银行与理财公司深化代销合作。
2025年，理财公司加速拓展代销渠道，32家已开业理财公司中，仅1家完全依赖母行代销，其余31家均通过跨行合作扩大销售网络。
全年新增跨行代销机构31家，总数达593家。
国家金融与发展实验室副主任曾刚分析称，区域性中小银行通过代销理财公司产品，既能弥补自身投研能力不足，又能增加中间业务收入；而理财公司则可借助中小银行的本地化优势，触达更广泛的客户群体。
对策： 面对转型压力，中小银行正从规模导向转向价值导向。
以信银理财为例，2025年其新增福建海峡银行、江苏如皋农商行等十余家代销合作伙伴，通过丰富产品货架提升服务能力。
业内人士指出，未来银行需强化代销业务的风险管理能力，严格履行对合作机构的准入审查与投资者适当性管理义务。
前景： 随着监管框架的完善与市场需求的升级，代销业务有望成为银行中收增长的核心驱动力。
专家预测，2026年过渡期结束后，未持牌银行将全面退出自营理财市场，行业集中度进一步提升。
在此过程中，深耕区域市场、强化代销服务能力的中小银行或将在差异化竞争中赢得发展空间。
自营理财加速“瘦身”并非简单的业务收缩，而是银行业在监管规则重塑与盈利模式变化下的一次结构性调整。
对中小银行而言，代销合作既是应对压力的现实选择，更是回归本源、提升服务能力的契机。
把合规底线守牢，把客户利益放在首位，把价值经营做深做细，财富管理转型才能在新阶段走得更稳、更远。