听说微软这些云大厂都在忙着签那种存很久的合同，这一下整个存储行业的周期估计得变了样。华尔街见闻那边刚说，EBN News报了个大新闻，三星电子现在正和谷歌、微软谈生意，打算给一笔超过100亿美元的预付款，要是买的量不够，差的部分就从这笔钱里扣。分析师觉得，要是真签了这种长期协议，三星就能看见未来好几年的需求，这样一来价格波动就没那么大了，赚钱也稳当，投钱搞产能扩张也更有底气了。其实不光是三星，美光和SK集团也在弄类似的套路。美光在今年2026财年第二季度的财报里提到了自己的五年计划协议，SK集团的会长也暗示SK海力士马上就要出具体的招数来稳住价格了。 这轮签长约的背后，还有个更深的门道：存储芯片慢慢从大路货变成了定制的产品。像HBM4这些下一代内存出来后，定制的东西占比肯定会变多，客户需要从设计的时候就开始跟供应商一起干活。这种搞法自然要求签更长的合同、绑得更紧。分析师说了，如果几家大供应商都把长期单子锁死了，那个以前老让人头痛的“供多供少、价格大起大落”的老毛病就会被改掉。 就在几个月前，这些云巨头还特怕签长约呢。《韩国经济》今年1月就说过，三星和SK海力士想把第一季度的服务器DRAM价格往上提个60%到70%，但微软和谷歌根本不买账，坚持只签按季度买的短合同。不过现在情况不一样了，因为AI数据中心一直在拼命扩建，存储芯片成了脖子上的绳子，云厂商对能不能按时拿货这事看得比价格还重。EBN News也预计，今年上半年供应商就能跟主要的科技公司把长约签下来。 三星的CEO Jun Young-hyun在3月18日的股东大会上也说了公司的打算：合同期限要从以前按季度或者按年延长到三到五年。他还特别提到AI存储芯片的需求能一直涨到2026年。这周美股跌得挺惨，但内存股表现还不错。 现在谈的合同结构是这样的：几年内锁定买多少量，定价跟着现货市场走。要是现货价涨了或者跌了，合同价格也跟着变。这种设计既能让卖方赚得稳当点，也给买方留点还价的余地。这次跟以前不一样的是里面加了预付款这一招。EBN News特别强调说，2019年前后也有过这种长期协议，但那时候没啥约束力，客户想反悔就能反悔。这次的预付款就不一样了，客户要是不按约定买东西，预付款就会被扣掉，这就是违约的成本。 对三星来说这笔钱很重要。据报道说这笔钱超过了100亿美元。如果能谈成了，这笔现金流能让三星在接下来的几年里心里有底去投钱搞资本支出。 以前存储行业老是大涨大跌就是因为供需老对不上。厂商在好的时候拼命扩产，到了不好的时候就卖不出去东西了。《EBN》觉得这回要是大家都签了长约，厂商就能看到以后几年的需求了。这样在做投资决定的时候就不会两眼一抹黑了。这就好比给价格加了个刹车片。美光最近宣布2026财年的资本开支计划要超过250亿美元，比去年的138亿美元多了快一倍呢。美光还把这信心部分归功于看到了长期的需求。 不过Global Economic那边引了分析师的话说，这种长约签多了也有坏处。以前价格在市场低迷的时候大跌能帮消费者省钱这一点在以后可能就没那么管用了。《朝鲜日报》也报道说三星正在评估全球存储市场最早可能在2028年就会反转的风险呢。