大环境肯定不太好，咱们来聊聊为啥猪肉股这次跌这么惨。3月23号那天A股有点哆嗦，畜牧板块被按在地上摩擦。牧原股份最惨，跌了超过8个点，盘子里直接往跌停板去凑了；金新农跟巨星农牧也挺费劲，掉了快7个点；龙大美食还有天康生物之类的也没好过，基本上都掉了5个点以上。Wind显示的指数那天跌了4.77%。 说到底还是猪肉价不行了。最近发改委和农业农村部那帮人把养猪的大佬们都叫来了开会，主要就是琢磨琢磨接下来怎么控价。大家一致认为，节后大家伙儿吃的少了，猪肉价格往下掉，已经进了过度下跌那个一级预警区间了。这就意味着那些养猪的公司得听招呼，把母猪存栏量给控制住，不能让猪出得太猛。 虽说往年的年后一般是旺季涨价的季节，但今年2月猪价却是一路向下探底的。农业部那边的数据很清楚：2月的仔猪卖27.57元一公斤，活猪才12.82元一公斤，猪肉也就23.73元一公斤。这环比变化也很明显：仔猪涨了8.62%，活猪反而跌了-2.73%，猪肉跌得更少点才1.43%。到了3月，跌得更猛了。 3月20号那天全国瘦肉型生猪的平均价报出9.89元一公斤，这可是把2018年5月创下的9.92元近15年新低给刷新了。现货那边这么难看，期货也跟着往下掉。生猪期货那盘面连着跌了五天不止；截至20号收盘时主力合约的价格是10220元一吨，比前周跌了快8%；盘中最低时甚至探到了10215元一吨的位置，这是该合约上市以来的最低价。 东兴证券那边分析说，2月底开始这个行业就已经亏得底裤都没了；供过于求的局面还得在上半年维持着；养殖户的钱袋子越来越紧，日子过得很不好受。不过他们也觉得坏日子快到头了：短期虽然还得熬一段时间大亏的苦日子；但2026年的政策要是管得严点再加亏着钱这双重打击下；年后那些产能肯定得赶紧去化；现在就是这个行业最关键的时刻和布局的好时机。 再说估值这块儿。现在行业的PB已经算是从底部往上抬了一点；板块行情也算是启动了；但看历史记录还没到中位线水平；感觉还有继续往上涨的空间。 华安证券也觉得这样搞下去肯定不行；亏得越来越厉害再加上政策收紧；这个行业要想活命就得赶紧再去一回产能了。 调控政策这回是真的紧了；到了2025年12月末全国的能繁母猪存栏量是3961万头；要是这能下调到3650万头的话；降幅就是7.9%；这就能给接下来的涨价周期打下坚实的底子啊！ 现在自繁自养已经连着六周亏本了；等政策真正落实加上亏得更狠的时候；养殖这块肯定要迎来新一波去产能的浪潮了。 华安证券估计啊；等到2026年四季度咱们就能看到真正的涨价行情了！