香港货币及金融研究中心近日发布的研究报告显示，香港家族办公室的投资偏好正发生明显转变。报告基于2024年10月至2025年4月对101家家族办公室的问卷调查，其中约44%的受访机构管理资产超过10亿美元。调查显示，富裕家族对私募股权、数字资产、私募信贷及风险投资的兴趣正在上升。近年来，香港特区政府持续推进金融市场改革，将香港定位为连接内地与全球市场的桥梁。根据特区政府委托德勤开展的调查，截至2024年底，落户香港的单一家族办公室数量达到3384家，较2023年增长25%，显示出香港在吸引全球财富上的竞争力。这些财富主要来自香港本地、中国内地及亚太其他地区。从投资方向看，数字资产正成为家族办公室关注的新领域。香港货币及金融研究中心主管瓦伦特简报会上指出，数字资产市场虽处于早期阶段，但增长势头明显，包括家族办公室在内的长线投资者正在重新评估在该领域的投资布局。为顺应投资者需求，香港监管部门近年来提升数字资产交易环境。自2022年启动为期三年的数字资产交易推动计划以来，香港已建立加密货币平台发牌制度，推出追踪比特币和以太币的交易所交易产品，并对数字资产基金实施监管。2024年，香港证监会开始向允许本地实体连接全球订单簿的平台发放牌照，深入拓宽了数字资产交易渠道。不过，香港数字资产交易活跃度与美国等成熟市场相比仍有差距。美国在政策层面对加密行业体现出更积极的态度，这在一定程度上影响了全球数字资产交易格局。但瓦伦特强调，尽管投资规模尚不明朗，但发展方向已经清晰——对数字资产的结构性需求正在上升。从更宏观的角度看，家族办公室投资策略的调整反映了全球财富管理行业的变革。传统资产配置模式面临收益率下行压力，而私募股权、风险投资等另类资产凭借较高的潜在回报率和分散化效应，日益受到高净值人群青睐。数字资产作为新兴资产类别，虽然波动性较大，但其与传统资产的低对应的性以及技术创新带来的增长潜力，使其成为资产配置多元化的重要选项。香港在该轮财富管理格局重塑中展现出独特优势。作为国际金融中心，香港拥有健全的法律体系、自由的资本流动环境以及与国际接轨的监管标准。同时，香港背靠内地广阔市场，能够为家族办公室提供参与内地经济增长的便利通道。这种双向开放的特质使香港在吸引全球财富上具备独特的战略地位。
家族办公室的投资动向往往反映全球资本对风险与机会的重新评估；香港若能通过完善规则增强市场信心、以专业服务提升资源配置效率、以开放联通拓展发展空间，有望在私募与新兴资产领域形成更强的国际竞争力，也将为金融高质量发展与服务实体经济注入更多长期资金。