当前全球存储芯片市场正面临供给紧张。3月10日，存储芯片概念股集体走强，广合科技涨幅超过7%，太极实业、利扬芯片、商络电子等多只个股跟涨，反映出市场对该领域景气度的预期升温。这并非短期情绪推动，而是全球存储产业供需矛盾持续加深的结果。 从需求端看，人工智能的快速发展正在成为存储芯片需求的核心驱动力。英伟达首席执行官黄仁勋在摩根士丹利科技大会上的表态也印证了此趋势。他表示，当前内存供给短缺对英伟达是利好，因为这会促使客户更直接地选择性能更强的方案。黄仁勋并向全球DRAM厂商释放明确信号：“存储器厂产能扩多少，英伟达就会用多少。”这反映出AI算力扩张对存储需求的强拉动。 供给端的压力同样明显。作为全球NAND闪存市场份额第一的三星电子，近期宣布计划在2025年第二季度再次上调核心NAND产品供应价格。韩国媒体报道显示，三星已在今年第一季度将NAND闪存产品价格较上一季度上调约100%。若第二季度延续同等涨幅，其NAND产品价格较去年年底累计上涨约200%。业内人士指出，尽管不同客户的成交价格会有差异，但整体涨价幅度预计不会出现明显变化。 DRAM市场的涨价同样显著。开源证券分析称，三星电子已完成一季度DRAM供货价格谈判，服务器、PC及移动端通用DRAM均价较上季度上涨约100%，较去年四季度实现翻倍。这意味着存储芯片价格上行正在向产业链各环节扩散。Gartner的预测更强化了这一判断：该机构预计到2026年底，包括DRAM和SSD在内的存储器价格涨幅将达130%。 供需紧张的持续性也值得关注。南亚科总经理李培瑛表示，内存供需吃紧的局面最快也要到2028年下半年才可能缓解。这意味着存储芯片景气周期或将延续数年，为有关企业提供更长周期的增长空间。中信证券指出，2月以来，铠侠业绩及指引超预期、NAND一季度合约价上调，以及国内模组厂商佰维存储发布1-2月业绩公告超预期等因素，进一步验证存储行业景气度仍处高位。 这种景气度已开始体现在企业业绩上。佰维存储3月3日发布业绩预告，预计2026年1-2月实现归母净利润15亿至18亿元，同比增幅达922%至1086%，显示涨价周期对产业链公司的业绩带动效应正在显现。 从产业链布局看，受益企业覆盖多个环节。在存储芯片设计领域，兆易创新、普冉股份、聚辰股份、东芯股份、北京君正、恒烁股份等国内厂商有望受益。在存储模组领域，江波龙、德明利、佰维存储等国产厂商处于关键位置。澜起科技、联芸科技、翱捷科技等企业则有望受益于存储技术迭代。此外，中微公司、精智达、京仪装备、拓荆科技、北方华创等半导体设备企业，深科技、汇成股份、通富微电等封测企业，以及晶合集成等配套逻辑芯片厂商也可能受益。 中信证券和东方证券等机构普遍看好存储产业后续走势。中信证券表示，预计行业供不应求将持续至27H1，核心推荐短期业绩弹性更强的存储模组公司、存储原厂及贴近原厂的设计公司。东方证券则认为，在AI需求带动下，NAND供不应求或将延续，产业链相关企业有望保持增长。
存储产业正处在价格回升与需求扩张并行的阶段，景气度上行带来发展窗口期，也对产能规划与技术能力提出更高要求。理性扩产、加强产业协同、提升核心竞争力，将是行业应对周期波动、实现稳健增长的关键。