把特朗普的那句话当作杠杆，一下子就把全球的油价从暴跳如雷的局面给扳回了一点。布伦特原油在狂涨了约13%之后，硬是被这股“和解风”给拉回到了约4%。华尔街的那些期货指数也跟着股市一起稳住了阵脚，止住了往下掉的势头。《纽约时报》说了，特朗普说要是能冒出个愿意配合的新领导人，他就考虑解除制裁。《华尔街日报》也透露了个消息，伊朗那边的安全事务负责人正张罗着要跟美国重启谈判。彭博社的大盘观察显示，亚洲的恐慌性交易正在慢慢降温，风险资产的跌幅明显收窄了。 盛宝银行Saxo Markets的首席投资策略师Charu Chanana直接说：“这些头条确实把短期内事态升级的可能性给削减了不少，谈判的大门有可能会重新打开。”不过她也没让大伙儿高兴太久，“但别太激动”，更广泛的地区局势还在那里悬着，这一波反弹还是得忍着点儿。她的这句话像是一盆冷水泼下来，“虽然谈判渠道可能重新开启，但更关键的是要清楚脚下的局势到底变没变”。 盛宝银行的Joshua Crabb也分析了为啥会这样反弹，“场外资金还有很多”，大家对亚洲资产配置本来就低，“这事儿不太可能演变成长期的大麻烦”。再加上有很多人见便宜就买，“这风险资产自然也就不怎么跌了”。这也说明了一个道理：有时候空头回补比消息本身更有力量。 亚洲那边的交易员都在传一个事儿，“前几天大家都在拼命避险，把橡皮筋拉得太紧了”，“一旦出现缓和的苗头”，“技术性回弹就会来得特别快”。还有一个细节也挺有意思：“一位同事端着还没喝完的咖啡”，“看了一眼快讯就把止损往上挪了一格”。 香港和纽约的同行都觉得这波反弹有点像过山车，“行情很难一口气翻多”。他们还提到“空头回补是此轮快速拉升的重要推手”。把镜头拉近交易室看看，屏幕上突然闪出一条快讯，“旁边的同事瞥了一眼就把止损往上挪了一格”，“有人在群里发了句‘四到五周？’还配了个思考的表情”。 美国对伊朗的打击还在继续，“目标包括导弹、军事能力还有他们的代理网络”，“这意味着短期冲击还得接着来”。《纽约时报》说特朗普觉得美国维持战斗强度“没有困难”，“这对风险定价来说就是一记重锤”。 这事儿最关键的还是看两点：“霍尔木兹海峡有没有变化”，“伊朗内部是不是真出现了务实的姿态”。资金现在不赌“和平”，“他们是在找节奏”，“如果谈判真从意向变成机制”，“避险盘才会进一步松动”。 至于特朗普嘴里的那三个“很好的候选人”，“名单不公开、条件也不明细”，“市场只能用价格去对冲这种不确定性”。 Robeco亚太股票主管Joshua Crabb给出了三个建议：“盯着官方的口径看是不是更明确了”，“霍尔木兹通航是不是平稳了”，“伊朗内部有没有出现连贯的务实姿态”。“这些窗口才是决定价格走向的关键”。 虽然有人觉得这反弹是“有人收刀、有人试探”，“但接下来几周可能是‘有人喊话、有人计时’”。“真正改变趋势的不是一句‘愿意解除制裁’”，“而是后面的‘务实与配合’能不能落到实处”。“一旦清单出来”，“市场才会从猜转到算”，“在那之前震荡就是常态”，“理性才是最好的护城河”。 大家千万别被单一的消息给忽悠了，“组合信息交叉验证”，“给仓位留点儿回旋的余地”。“制裁是否可能解除”和“谁来领导伊朗”其实是同一个问题，“这把尺子的刻度变得越来越模糊了”。“消息面给了一个台阶下”，“但脚下还是峡谷”，“心态上别太上头”。