周末大家最关心的热点都在这儿。这次美国和以色列袭击伊朗，哈马斯首领已经身亡，以色列说第一波打击大概持续4天，美国也准备搞个多天行动。霍尔木兹海峡那边油轮运输完全停了，不少国家要求禁止通行来躲风险。这对油气板块来说是利好，通源石油最近是龙头；潜能恒信提供全球领先的油气勘探服务。 油运方面，海峡堵塞肯定推高运价。中远海能全球最大油运公司，VLCC运力充足，运价弹性大。黄金作为避险首选也是受关注的地方。湖南黄金是近期黄金概念龙头；晓程科技在创业板近20个交易日涨幅第二。航空和航运这块直接利空，因为中东领空关闭了，航班要么取消要么绕道飞，成本和利润都要被压缩。 科技股那边也不妙。周五美股科技股大跌，英伟达周五又跌了4.16%，这次冲突可能让大家更不看好高估值的成长股。另外依赖原油的制造业、化工、物流也都受影响。油价一涨成本就高了，如果冲突持续，压力更大。旅游消费需求也会被油价和避险情绪压制。 最近大家都在讨论“HALO”这个概念。高盛在2026年2月报告里提出来的投资框架，核心是Heavy Assets（重资产）加Low Obsolescence（低淘汰率）。他们的意思是说在AI快速迭代、高利率和地缘变化背景下，那些实物资产壁垒高、技术替代风险低、现金流稳定的企业正在成为资金“避风港”。 HALO不是光环效应，而是市场逻辑变了：从“轻资产快速扩张”转向“重资产稀缺性重估”。因为轻资产像纯软件容易被AI颠覆；而实物资产在地缘冲突和供应链重构中产能本身就是稀缺资源，AI很难攻破。 这个周末的中东冲突挺突然的。有私募说写了改改了写都跟不上节奏。还有人在朋友圈调侃：拿科技股的人吓得发抖，拿黄金油气军工的人兴奋异常。 当地时间2月28日美国已经把太空部队、空军、海军派往针对伊朗的行动中了。现代战争形态变了，从海陆空三维战场变成了“海陆空天”四维时代。 这次冲突展示了很强的科技能力：一边是顶尖数字化侦察能力；另一边是精准制导导弹。互联网让生活透明了些战争也变透明了。 商业航天的军民两用属性会成为核心投资逻辑。市场炒作概念会转向“认技术、认订单”的理性投资。有硬核技术实力的A股相关标的可能会被长期追捧。 这次中东冲突对黄金和风险资产影响很大。很多私募都在关注AI和商业航天。 老赵周五已经全清科技股了，全面拥抱涨价逻辑，看下周能不能带来超额收益。