周四一早，美股股指期货把之前涨上去的部分给吐出来了。原因是沃尔玛刚发的财报没达到市场预期，还有美伊那边的局势越来越紧张，把大家的心情都给带坏了。看盘面，纳指期货这会儿跌了0.32%，标普500期货跌了0.30%，道指期货跌得更厉害，有0.39%。 沃尔玛把全年的盈利预期报得很低，股价直接掉了3%，好在它四季度的业绩还凑合，好歹算是扳回一点面子。美伊因为伊朗核问题闹得不可开交，油价接着往上冲，交易商们都很警惕。周四美国的原油期货价格涨了超过1%，一度冲到每桶66美元以上。 华尔街前段时间刚经历过一波上涨，主要靠“美股七巨头”这些科技股拉着走高，金融和能源板块也跟着凑热闹。爱德华・琼斯的策略师库尔卡法斯说，接下来几周大型科技股要是能反弹一下、再加上今年那种大轮动暂时歇一歇的话，这事也不奇怪。 他还补充说，最近卖股票不分青红皂白什么都卖，有些个股的估值可能已经把眼下遇到的大麻烦都给反映出来了。他觉得虽然科技行业的悲观情绪可能有点过头了，但宏观环境还是对那些周期股更友好，所以科技股重新领涨的可能性应该不大。 利率期权那边的交易员反而建了不少仓，赌美联储以后会猛降息。数据显示他们都在买与短期基准利率挂钩的期权和国债期货看涨期权，想赚市场上涨的钱。不过这跟现货市场有点矛盾，摩根大通查了查发现，到周二那周投资者手里的国债多头变少了，大家更愿意保持中立。 数据显示2025年外资买美国长期金融资产的钱越来越多——总共买了1.55万亿美元——这有力地反驳了“卖出美国”的说法。特朗普老拿加税威胁别人——理由五花八门经济政治都有——弄得大家都担心外国人会不会撤资卖美元。 城堡证券说散户现在在疯狂买软件股。因为软件股受人工智能冲击暴跌后华尔街在重新评估它是不是被低估了，而散户就趁机抄底。该公司的策略主管Rubner说，散户在平台上买软件股票的钱创下了历史新高。 当时整个软件圈的股都在跌，投资者只要觉得哪家公司以后可能被AI取代就卖得一塌糊涂。专业机构像是对冲基金还在使劲做空的时候，散户反倒反其道而行之逢低买入。现在散户的兴趣不光盯着科技了。今年年初的数据显示他们更爱买材料、房地产、金融这些板块。这种势头甚至蔓延到了现金股票市场之外的期权市场去了——2026年散户玩期权的人数已经达到历史最高水平。 “黑天鹅基金”的创始人斯皮茨纳格尔觉得美股这几年的涨势还没完呢——至少现在看来是这样。他说未来一年市场会处于那个“金发姑娘区间”——通胀降了利率也降了、经济慢下来但没死——结果就是股市还得接着涨然后突然爆个大冷门冲高结束。 他认为只要经济扛得住股市就能一直涨——这个看法他从2022年末就一直没改口。不过他也说了“人类历史上最大的泡沫”现在已经到最后关头了——狂热的市场可能会把标普500指数推到8000点甚至更高——然后来个大反转暴跌。 这家对冲基金做尾部风险对冲已经快二十年了专门保护客户的钱别被下一次大崩盘砸到。 重点股票这边： 白银概念股走强了，泛美白银涨4.6%、赫克拉矿业涨1.9%、First Majestic涨1.3%。 沃尔玛开盘前跌了3%，2027财年盈利预期达不到预期。 DoorDash开盘前涨了12.3%，一季度营收涨了38%，主要是因为买了英国的外卖公司Deliveroo。 Figma开盘前涨了14.7%，第四季度增长加快。 Etsy开盘前涨了14.3%，已经同意把二手服饰交易应用Depop以12亿美元卖给eBay。 Hims & Hers开盘前涨了7%左右，花了10多亿美元收购Eucalyptus。