2026年开年以来,A股市场表现强劲,连续17个交易日收阳,市场成交活跃度显著提升。
面对国际形势的新变化与不确定性,如何准确研判投资方向、把握市场机遇,成为市场各方关注的焦点。
在近日于上海举办的年度投资策略会议上,多位资深投资专家对新一年市场走向进行了深度分析。
博时基金董事张东指出,尽管外部环境更趋复杂,但国内资本市场的结构性投资价值依然突出。
科技自立自强、能源结构转型、消费市场复苏等重要领域,正在孕育新的增长动能,具备核心竞争力与真实成长性的优质企业,将获得市场的价值重估。
从宏观经济基本面来看,中国经济展现出较强韧性与开放姿态,这将进一步增强人民币资产在全球资产配置体系中的地位。
随着"十五五"规划启动实施,科技创新引领、绿色低碳转型、扩大内需战略、乡村全面振兴等重大部署将陆续落地,为资本市场发展提供持续的产业支撑与政策动力。
政策层面的协调配合同样值得关注。
财政政策与货币政策的协同机制正在优化,政策工具箱将在稳定经济增长、推动结构转型、防范系统性风险等多重目标间寻求更加精准的动态平衡。
这种政策组合为市场创造了相对稳定的运行环境。
在具体投资板块方面,科技创新、高端制造、数字经济等领域活跃度有望延续。
同时,港股与A股市场的联动效应增强,为投资者提供了跨境资产配置的新空间。
博时基金明确提出,将在权益市场深耕基本面研究,重点关注"新需求"与"新供给"两端的投资机遇。
针对科技创新领域的投资逻辑,博时基金首席投资官兼权益投研一体化总监曾鹏进行了系统阐述。
他强调,准确判断产业发展趋势是科创投资的关键前提。
科创企业在成长周期中通常经历两个估值溢价阶段:一是商业模式初步确立或产业进入爆发期,市场更看重潜在空间与未来盈利弹性;二是商业模式成熟、利润开始兑现,市场转而关注成长质量与景气持续性。
对于2026年的具体投资方向,曾鹏认为人工智能仍将占据重要地位。
从产业成熟度划分,海外算力基础设施、国产算力产业链、大型模型技术等已进入价值成长阶段;商业航天、人形机器人、量子计算、可控核聚变等处于主题成长阶段;而终端智能硬件、卫星通信、固态电池、智能驾驶等领域则处于两个阶段的过渡临界点,同样值得重点关注。
在固定收益市场,投资策略也在发生调整。
博时基金资深投资总监张李陵表示,在利率中枢维持相对低位、政策稳定经济预期的背景下,利率债与高等级信用债的配置价值依然稳固,发挥着投资组合"压舱石"的作用。
未来机遇将更多体现在对期限利差与信用利差的精细化把握上,固收增强策略的灵活运用将成为提升收益的重要手段。
张李陵对多资产配置策略持乐观态度,预计2026年固收增强类产品将有更好表现。
A股"17连阳"的强势表现，既反映了市场对中国经济的信心，也预示着结构性分化的投资新时代。
在高质量发展背景下，投资者需要更加注重产业趋势研判和风险控制。
正如业内人士所言，只有把握住国家战略与产业升级的主脉络，才能在波动的市场中行稳致远。
未来，随着各项改革举措的深入推进，中国资本市场有望展现更大活力与韧性。